核心观点:轻总量重结构,震荡上行可期。2018年决定A股市场大势的将是基本面走势,经济平稳企业盈利复苏将会引导资金加大对股市的配置力度,震荡上行的格局可期。经济新时代下投资者同样需要去适应资本市场的新时代,更少关注总量,更多关注结极。
配置方向:在坚守核心资产大逻辑下,我们提供三条行业&主题配置思路。1)从估值和业绩匹配主线出发,建议重点关注电子、家用电器、食品饮料、保险、银行、医药生物、汽车、轻工制造。2)加快发展先进制造业、培育若干世界级先进制造集群是我国经济结构转型的核心路径,建议重点关注半导体、5G、人工智能、新能源汽车、苹果产业链。3)从弱势行业反转角度,建议关注传媒、计算机、机械、军工。