9月22日,上交所和深交所分别与全国中小企业股份转让系统有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》(以下简称“《实施细则》”),期盼已久的可附转股条款的双创可转债细则落地。
《实施细则》规定:新三板公司发行附转股条款的双创债三板企业被限定是创新层企业;发行前和转股后股东人数不能超过200人;债券存续期限应不超过六年;创新创业可转债发行六个月后可进行转股。
截至目前,新三板企业已获批及公告拟发行双创债的情况如下:
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证券简称
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证券代码
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规模（万元）
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是否转股
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进度
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蓝天环保
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430263
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15,000
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可转股
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董事会公告方案
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丰电科技
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430211
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3,000
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否
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上交所无异议函
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大盛微电
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830955
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5,000
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否
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上交所无异议函
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美兰股份
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430236
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2,000
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否
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董事会公告方案
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德鑫物联
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430074
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3,000
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否
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上交所无异议函
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乐米科技
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839603
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1,000
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否
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董事会公告方案
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合佳医药
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838641
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15,000
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可转股
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董事会公告方案
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纽米科技
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831742
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30,000
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否
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董事会公告方案
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图南电子
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839538
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2,000
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否
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上交所无异议函
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普金科技
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430486
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2,000
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否
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深交所无异议函
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佳和农牧
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871537
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3,000
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否
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董事会公告方案
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旭杰科技
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836149
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1,560
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否
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上交所无异议函
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元年科技
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834507
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4,000
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否
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董事会公告方案
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七维航测
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430088
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5,000
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否
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董事会公告方案
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京源环保
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831540
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3,000
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否
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董事会公告方案
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中航泰达
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836263
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2,000
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否
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上交所无异议函
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胄天科技
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835836
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1,200
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否
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完成发行
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广厦网络
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430128
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2,500
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否
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完成发行
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传视影视
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832455
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2,000
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否
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完成发行
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世源频控
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839434
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1,000
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否
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董事会公告方案
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龙华薄膜
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832157
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3,000
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否
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董事会公告方案
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数据来源:全国中小企业股份转让系统
从上述统计情况分析,目前三板市场上推出拟发行附转股条件的双创债方案少之又少。归其原因,一是附转股条款的双创债对于三板市场属于金融创新,无论是企业还是中介机构都很陌生;二是《实施细则》直至9月22日才公布,此前没有操作实施的具体依据。附转股条款的双创债推出是新三板市场上重大金融创新,这种经过监管部门认可规范化的股债结合金融品种,对新三板创新层企业来说多了一种新的融资途径,对投资者来说从融资方式、权益保证等方面也很有吸引力。目前新三板市场处于困境,挂牌公司数量多、投资人少、市场流动性差、融资品种单一,附转股条款的双创可转债可以说是新三板分层制度的一项政策红利,大大提振了新三板创新层企业和投资人的信心。
蓝天环保2013年挂牌新三板,连续两年入选新三板创新层,是行业内领先的清洁能源供热服务商。9月26日,蓝天环保公告公司非公开发行创新创业公司债券发行方案,明确拟发行附转股条款的双创债,发行规模1.5亿元,期限3年,发行结束之日起6个月后可以转股。笔者注意到,4月29日证监会公布双创债试点指导意见征求意见稿后,也是蓝天环保率先公布了双创债草案,本次《实施细则》公布后的第二工作日,蓝天环保即公布了附转股条件的双创债发行方案,明显是有备而来,附转股条款的双创债首单是否落在蓝天环保?让我们拭目以待。
