洛阳建龙微纳新材料股份有限公司(以下简称“建龙微纳”)成功过会,河南终于迎来了首家科创板企业。除了本次获准注册的建龙微纳外,目前河南省申报并已获上交所受理的科创板拟上市企业还有科隆新能源、信大捷安。
10月16日下午,科创板上市委召开第33次审议会议,同意建龙微纳发行上市(首发)。建龙微纳4月30日获得受理,10月16日过会,历时五个半月。公司于2015年9月17日在全国中小企业股份转让系统挂牌,2018年11月1日在该系统终止挂牌。
募投项目助力产品高端化
建龙微纳成立于1998年,主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务的业务,主要产品为分子筛原粉、分子筛活化粉和成型分子筛三大类,产品远销美国、法国、德国、俄罗斯、韩国等国家和地区。
据悉,公司是国内吸附类分子筛行业引领者之一,拥有原粉合成、分子筛成型制造、技术服务等完整的产业链条,产品结构完整。目前公司的分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉的产能分别达到3.10万吨、1.55万吨、0.30万吨,产品规格种类100余种,其中Li-LSX高效富氧分子筛(JLOX-100系列)性能已达到国际同类产品水平。公司是国内能够突破国际大型分子筛企业垄断,实现进口产品替代的企业之一。
据招股说明书披露,建龙微纳发行不超过1446万股,公司本次募集资金运用均围绕主营业务进行,募投资金主要用于六个募投项目,分别是:吸附材料产业园项目(三期)、技术创新中心建设项目、年产富氧分子筛4500吨项目、5000吨活性氧化铝生产线建设项目、中水循环回用39.6万吨/年项目、成品仓库仓储智能化改造项目。
华泰证券表示,2016年我国分子筛市场规模为33亿元,产量为32.4万吨,产业主要集群位于环渤海圈与长三角地区。2016年行业共有100余家生产厂商,其中产能规模在5000吨以下的小型厂商数量占比81%,市场处于高度分散状态。且在与国外分子筛厂商对比中,国内分子筛企业产品结构高度相同,研发投入力度不足,偏向中低端化。他们认为,募投项目助力公司产品高端化升级,项目总投资为3.85亿元,其中3.64亿元来自于募集资金。其中吸附材料产业园(三期)项目拟新投产Li-LSX分子筛3000吨、LSX分子筛原粉9000吨等,公司预计达产后年均营收为4.1亿元,净利润为5777万元。i-LSX分子筛主要应用于高效节能制氧领域,2018年销量762吨,销售均价达11.12万元/吨。
近三年来净利润增长迅速
核心技术收入占营收97%以上
据招股说明书显示,公司2017年度、2018年度、2019年1-6月实现营收分别为2.44亿元、3.78亿元和2.16亿元;归属于母公司股东的净利润分别为-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元。从上述数据可以看出,公司净利润迅速增长,2019年上半年净利润已超出2018年全年净利润。
公司的盈利模式主要依靠自有品牌产品推广以及为国际知名分子筛厂商OEM来驱动。2016年至2018年,自有品牌产品销售收入分别为1.27亿元、2.13亿元和3.39亿元,占当年公司的营业收入的比例分别为97.78%、87.21%和89.51%;OEM销售收入分别为288.30万元、3127.64万元和3969.06万元,占当年公司的营业收入的比例分别为2.22%、12.79%和10.49%。
2016年至2018年,核心技术产品的收入分别达到1.27亿元、2.38亿元和3.69亿元,占公司营业收入的比例分别为97.73%、97.52%和97.58%,是公司收入和利润的最主要来源。
建龙微纳的主要竞争对手为国际大型分子筛企业。为了保持产品技术领先性,巩固市场地位,发行人需持续保持技术创新能力,加大研发技术投入。招股书显示,2016年至2018年,研发费用投入分别达到606.14万元、802.23万元和1241.02万元,研发费用与营业收入比例分别为4.66%、3.28%和3.28%。持续的研发投入极大提高了公司的技术研发能力。
同时,建龙微纳是多项分子筛国家与行业技术标准的参与者。据招股说明书显示,2010-2018年期间,公司曾参与了7项分子筛国家标准和5项行业标准制订工作。截至2018年12月31日,建龙微纳拥有授权发明专利(即已获得专利局授权但未下证的专利)11项,申请受理发明专利12项。国内同行可比企业上海恒业拥有发明专利6项、雪山实业拥有3项发明专利。
对于未来的发展战略,建龙微纳表示,目前,公司在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域的优势的同时,积极向氢气提纯、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工领域;钢厂烟道烧结尾气脱硝、污染物资源化综合利用、柴油车尾气脱硝等环境治理领域;核废水处理、盐碱地土壤改良等生态环境修复领域拓展。
