今年以来权益市场波动加剧,固收市场逐渐回暖,混合型基金均衡配置资产、稳健投资的优势得以凸显。银华基金旗下的银华汇利灵活配置混合,通过把握大类资产走势变化,对股票、债券等投资工具进行灵活配置,在严格控制风险的前提下为投资人获取稳定回报,将混合型基金“进可攻退可守”的特点发挥得淋漓尽致。
根据中国银河证券基金研究中心数据显示,截至10月17日,银华汇利今年以来净值增长率达到5.04%,成立以来累计净值增长率达39.7%,在155只混合基金-绝对收益目标基金(A类)中排名第四。
银华汇利出色的业绩表现与其投资策略、以及投资管理三部公募团队的丰富经验密切相关。事实上,大类资产配置对于银华汇利这样的混合型基金至关重要。年初银华基金就在团队内产品的大类资产配置上强调,债券资产投资机会越来越好,权益资产风险较大,因此银华汇利整体上维持了较低仓位的权益资产。
公募管理团队负责人,金牛基金经理邹维娜表示,今年以来,银华汇利在投资上更多以绝对收益目标来运作这个产品,当债券收益可以非常确定的提供5%以上绝对收益的时候,重心即放在债券资产上。同时在细分债券资产的配置上,把握高等级债券的投资机会;股票资产仅以增厚收益为目标,当这个目标难以实现的时候,就尽量控制住股票资产的负贡献;而转债和EB的资产属性介于股债之间,从中寻找风险收益比最佳的时机和品种做配置,其中在八九月份,股债表现均欠佳的阶段,这类资产为银华汇利增强了收益。
展望后市,邹维娜表示,宏观经济恐怕仍存缓慢下行的压力,货币政策和财政政策越来越着眼于解决长期问题。资金面适度宽松的局面有望维持,而市场对经济长期前景可能存在预期修复。此外,收益率曲线陡峭形态和信用利差较宽的状态可能维持较长时间,均值回归应放在更长的历史时期来讨论。权益市场经过年初以来的调整,整体估值水平已经具备吸引力,尤其是一些值得长期投资的标的,预计会受到市场越来越高的关注。
