基金圈一年一度的吃瓜盛宴又要进入最后冲刺赛道了,虽然老娘舅一直说,冠军基不一定就是下一年的收益保证,但这并不妨碍我们围观公募基金的这场年度大赛。
今年股票市场一波三折,债市虽好也有雷声隆隆,都给基金经理带来了很大压力。
谁会获得年度股基冠军?债基今年是不是有望拔得头筹?且看老娘舅为大家一一分解:
普通股票型基金
●No1.上投摩根医疗健康 4.34%
●No2.交银施罗德医药创新 -1.25%
●No3.中海医疗保健 -1.98%
在今年A股大盘整体表现不佳的情况下,医疗板块在很长时间内都一枝独秀,逆市跑赢大盘。然而,突如其来的“长生疫苗”事件却成为坏了一锅好粥的“老鼠屎”,医疗板块走势随之急转直下。“该死”的固然死不足惜,比如已经带上ST帽子的长生生物,而大把“被错杀”的医药股却着实冤枉。
平心而论,如果没有“长生疫苗”事件,今年医疗主题基金的表现会更好。但即便如此,今年普通股基中的冠军产品恐怕还是会在医疗主题基金中决出,而1号种子当属上投摩根医疗健康基金,这也是此类产品中目前唯一斩获正收益的基金,如能保持到年底,也将再次避免普通股基年终冠军在“矮子里拔高子”的尴尬。
截至11月26日,上投摩根医疗健康年内收益率为4.11%,过去一年业绩则达到10.52%,全部位居普通股基的冠军宝座。三季报显示,作为一只纯粹的医疗主题基金,该产品十大重仓股清一色均为医疗行业相关股票。那么,能在所投资行业出现“黑天鹅”事件的前提下,仍然守住正收益,实属不易。至少说明,在此前医疗板块行情尚好之时,上投摩根医疗健康积累了足够的收益,底子厚才能在之后的调整中屹立不倒。
2018年仅剩最后一个多月的时间,排名普通股基第二、第三位的交易施罗德医药创新和中海医疗保健尚未能扭亏为盈。老娘舅认为,如不出意外,上投摩根医疗健康将成为今年的王者股基,毕竟在同为医疗主题基金的情况下,大家的持股大同小异,交银施罗德医药创新和中海医疗保健的收益率能够翻红就已相当不错,想要超越上投摩根医疗健康的可能性并不大。
偏股混合型基金
●No1.交银施罗德阿尔法 3.56%
●No2.富国医疗保健行业 3.27%
●No3.大摩健康产业 -1.68%
偏股混合型基金排名前三甲的产品有两只取得了正收益,排名二、三位的产品为医疗主题基金,且排名暂居第一的交银施罗德阿尔法三季度末的重仓股中,也配置了相当比例的医药股。此类产品的年终冠军之争会比较焦灼,除了大摩健康产业基本无望外,交银施罗德阿尔法和富国医疗保健行业均为头名的有力争夺者。
根据三季报显示,交银施罗德阿尔法和富国医疗保健行业的股票仓位不相伯仲,均在75%左右。在股票仓位大致相当的情况下,谁能胜出就看持有股票的表现了。交银施罗德阿尔法的优势在于选股范围更大,不用死守于单一行业,可能会起到更好的效果。不过,如果医疗板块能在最后一个月再次集体爆发,那么,富国医疗保健行业实现反超也未可知。较为肯定的是,两只基金最后收益率的差距会很小,综合而言,老娘舅相对更看好交银施罗德阿尔法摘得偏股混基的冠军。
灵活配置型基金
●No1.中邮尊享一年定期 15.50%
●No2.富国新动力A 10.98%
●No3.富国精准医疗 10.96%
由于仓位更加灵活多变,所以,灵活配置型基金的整体表现显然优于普通股基和偏股混基。大家都知道,今年股市低迷、债市走牛,你可能会以为中邮尊享一年定期开放基金是一只“债多不愁”的产品,老娘舅开始也是如此认为的,但仔细研究后却发现事实并非如此。
三季报显示,中邮尊享一年定期在报告期末的股票仓位确实不算高,约为45%;债券仓位为零,剩下的资产近15%是银行存款等现金资产,还有近40%的资产是持有了“买入返售金融资产”。这是什么东东呢?简单来说,就是该基金用现金买入票据、证券和贷款等资产,但在买入前和卖方签订了返售协议,而在协议内也约定了卖方回购这些资产的固定价格。亏本买卖中邮尊享一年定期自然不会干,那么,在股市不佳且没有持债的情况下,该基金能够取得超15%的收益率,归功于其持有的“买入返售金融资产”。简而言之,卖方回购资产的价格肯定高于中邮尊享一年定期的买入价格,而且这部分的收益显然不比债券的投资收益低。
富国新动力A的股票仓位略高于中邮尊享一年定期,约占基金资产的一半左右,持债比例仅为0.01%,几乎可以忽略不计,而剩余资产都是银行存款等现金类资产。富国精准医疗作为一只主题基,持股比例近75%,且持仓均为医疗行业股票。最后一个月的同门之争,就看股市甚至是医疗板块的表现了,如果走势OK,那么富国精准医疗大概率超越富国新动力A。不过,在最后一个月时间内,这两只产品要追赶中邮尊享一年定期近5%的收益差距,胜算并不大。因此,如无意外,中邮尊享一年定期将摘得灵活配置型基金的第一名,甚至是主动管理权益类基金的冠军。
债券型基金
●No1.鹏华丰融 13.51%
●No2.东方永兴18个月A 12.90%
●No3.融通增益A 11.22%
在经历了去年末的“债灾”行情后,债市重新走牛,债基表现也终于扬眉吐气了一把,成为年内唯一一类取得平均正收益的一类基金产品(QDII除外)。目前,排名主动管理型债基前三的收益差距很小,都在3%以内。所以,冠军争夺战也会比较激烈。对于债基,老娘舅觉得也没有太多分析的必要,鉴于产品特点,老娘舅相对更看好东方永兴18个月A,毕竟作为定开产品,封闭期内可有效放大杠杆比例,这是传统开放式基金不具备的优势,该基金最终夺魁的可能性不小。
QDII类基金
●No1.广发全球医疗保健(人民币) 15.28%
●No2.华宝标普美国品质(人民币) 11.82%
●No3.广发纳斯达克100指数A(人民币) 10.90%
QDII产品前三甲无一例外均为指数基金,甚至前十内也是指基占绝大多数。对于被动投资产品,当然也没啥可以多说的,毕竟是靠天吃饭的产品。从目前来看,广发全球医疗保健夺冠概率较大。
说明:除QDII外,其它类型基金排名均只纳入主动管理型产品,且剔除了成立于2017年12月31日后的产品、规模不足1亿的迷你基金和因规模大幅波动造成基金净值非正常上涨的产品,以及在年内进行过转型的基金。(数据来源:wind,截至2018年11月27日)
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