10月27日,“2018年基金服务万里行——建行·中证报‘金牛’基金系列巡讲”鹏华基金专场在福建厦门举行。鹏华基金社保及养老金业务部门总经理潘超在演讲中表示,全球正步入老龄化社会,中国老龄化形势更为严峻,到2050年,中国65岁及以上人口占比将超过21.5%,中国老龄化加速背景下,投资者养老观念亟须转变。他指出,从个人储蓄养老到投资养老的关键是养老投资规划,而养老投资规划的难点是资产配置和证券选择,目标日期基金通过资产配置和基金优选,则可以帮助投资者实现养老金投资规划。
解决资产配置和证券选择难题
潘超介绍,全球正步入老龄化社会,而中国的老龄化形势更为严峻,2017年中国65岁及以上人口占比超过10%,到2050年这一比例将超过21.5%,而且中国还存在老龄化与少子化并存,结构问题凸显等问题,在这样的背景下,以基本养老金为主的第一支柱和以企业年金、职业年金为代表的第二支柱以外,第三支柱的个人养老投资越来越迫切和必要。第三支柱是最市场化的制度安排,各类金融机构参与程度最深,投资和服务最多元化。
潘超认为,对于大多数投资者来说,从养老储蓄到养老投资观念的转变非常重要,与此同时,个人投资者也要树立正确的养老金投资的资产配置理念。一方面,要坚持长期投资,长期投资由负债的长期性决定,意味着投资优势,并且要用中长期的眼光捕捉投资机会;另一方面,要坚持价值投资,以基本面分析为基石,认识市场的价值和长期价值中枢,把握市场周期,寻找安全边际。个人养老投资也存在两个难题:第一是如何在生命周期的不同阶段进行资产配置,以实现养老金稳健增值的目标;第二是投资标的选择。
对此,潘超表示,公募基金是个人养老理想的投资标的。公募基金能帮助投资者规划生命周期上的资产配置路径,并帮助投资者优选基金,获得超额收益,解决大多数个人养老投资者所面临的两个难题。
他介绍,公募基金长期业绩优异,今年是公募基金行业诞生的第20年。20年来,偏股型基金年化收益达到16.18%,超过同期上证综指8.5个百分点;债券型基金年化收益达7.64%,超过三年期银行定期存款收益4.89个百分点。与此同时,公募基金具有完善的制度体系,强制托管、每日估值、信息披露等要求确保运作清晰透明。
打造个人养老一站式解决方案
目标日期基金最早诞生于美国,经过多年的发展,已成为海外市场上一类极为重要的基金类型。数据显示,截至2017年底,美国目标日期基金数量达632只,资产规模11158亿美元,数量和规模均约占美国公募FOF的50%。
鹏华基金推出旗下首只养老目标基金——鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)。作为养老目标基金,该基金拟通过科学严谨的大类资产配置和基金优选,为投资者提供养老投资一站式解决方案,助力投资者实现养老金财富的稳健增值。该基金采用最短三年持有的运作方式。在2036年1月1日前,设置投资者最短持有期限为三年;2036年1月1日开始,对于自申购确认日起不足3年的基金份额,可以不再受三年最短持有的限制。鼓励投资者进行长期投资,将养老目标化整为零。
潘超介绍,鹏华基金2002年获得首批社保基金管理资格6家管理人之一,2016年获得首批基本养老金管理资格,公司共管理10个社保组合,其中权益类3个,固收类7个,管理3个养老金组合,截至今年6月,公司社保及养老金资产管理规模逾1195亿元,排名行业第7位,其中,管理社保储备金1059亿,规模排名第一。其社保团队连续多年获得“社保基金长期服务奖”、“社会保障基金优秀投资经理”、“3年服务社保表彰”等奖项及称号。
此外,鹏华基金FOF管理经验丰富,自2010年鹏华环球发现(QDII-FOF)成立运作以来,公司已经具有近8年的FOF基金管理经验。截至今年3月31日,公司管理的FOF型的组合12只,其中公募基金1只(QDII基金)、专户11只(焦文龙管理其中6只),规模累计超过30亿。自2016年底资产配置与基金投资部成立以来,已打造了专业化的FOF投研团队,专心推进FOF业务,团队成员覆盖了资产配置、基金选择等专业领域。
值得一提的是,鹏华基金股东方之一的欧利盛资本是意大利管理个人养老金产品规模最大的资产管理公司,截至2017年末管理资产达3136亿欧元,在欧洲目标日期产品约2000亿欧元的市场中,欧利盛以约580亿欧元的管理规模占据同类市场份额约30%。
