对于权益投资而言,2018年是艰难的一年。去年下半年资本市场反复波动,偏股型基金的发行跌至冰点。但ETF产品却逆势吸金,交易规模屡创新高,形成了强烈的反差。
经过十多年的发展,ETF数量和规模都出现高速增长,成为投资者熟知的工具。但中国ETF总资产规模仍不及美国的五十分之一。随着资产配置深入人心,ETF产品将迎来更广阔的发展机遇。
2019年的新年序曲已经奏响,南方基金已率先配置了丰富的ETF产品线,为投资者布局未来。
近日,标点财经研究院联合《投资时报》对数千只基金进行详尽分析,通过对过去1年、3年(截至2018年12月31日)的业绩对比,力求为投资者挑选出更具价值的配置标的,并在此基础上制作成《2019基金资产配置全样本报告》。
凭借优异的投资业绩及不断创新和完善的产品线,在《2019基金资产配置全样本报告》中,南方基金被列为重点推荐的基金公司。其中,南方中证500ETF及其联接产品、南方创业板ETF、南方恒生ETF、南方H股ETF、南方中证银行ETF、南方中证全指证券公司ETF、南方中证100A等ETF基金值得投资者的关注。
值得一提的是,作为南方基金ETF军团中拳头产品,南方中证500ETF受到投资者的热情追捧。2018年,南方中证500ETF规模较一年前接近翻倍,资金净流入量246亿元,位居全市场权益ETF之首。2019年以来在不少指数基金资金净流出的情况下,500ETF净流入14亿,再次位居同类前列,充分体现了南方基金被动指数类产品的魅力。
中证500ETF在南方
自2018年下半年以来,中证500指数处于历史估值底部,投资价值凸显已经成为业内共识。
统计显示,截至2018年12月31日,中证500指数市盈率仅为16.24倍,远低于其历史平均值42倍。而自中证500指数发布以来,投资者在市盈率跌破18倍的任意日期买入并持有一年,平均收益可达到151.56%。
“中证500更能代表中国成长新经济,行业分布上,其以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主,聚焦了一批符合产业政策导向的成长蓝筹及细分行业龙头,这些企业在经济结构调整中具有较大的发展空间。”南方基金指数投资部总经理罗文杰尤为看好中证500指数的历史性投资机会。
尤为值得一提的,还有中证500的“民营属性”。
中证500指数成份股近半数为民营企业,比沪深300的比例还要高。在国家加大对民企的鼓励与扶持下,中证500ETF未来将持续收益。
过去一年来,公募基金纷纷推出与中证500指数相关的产品。据Wind数据统计,2018年以来市场上有超过9只跟踪中证500指数的新公募基金成立,而跟踪中证500指数的公募基金总数达到了68只。
作为国内首批跟踪中证500指数的ETF之一,南方中证500ETF无疑是其中的佼佼者。自其上市以来,2014年、2015年、2016年和2017年,该产品连续四年蝉联具有中国基金业“奥斯卡”之称的金牛奖。
经过多年培育,南方中证500ETF现已成为市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品。截至去年年末,其规模达到334.68亿元,大幅领先于其它公司同类型的ETF产品,同类市场占比逾八成。
根据市场准则,ETF管理专业化程度可以通过跟踪误差体现。跟踪误差越小,管理专业化程度越高。数据显示,南方中证500ETF及其联接基金在所有跟踪中证500的ETF和联接基金中跟踪精度均排名第一。
在保证全市场较低跟踪误差的基础上,南方中证500ETF在同时期成立的同类产品中超额收益也排名第一。这意味着,在指数反弹时,投资者不但能充分享受指数上涨带来的收益,更能多赚钱。
流动性是ETF产品的命脉,关乎用户体验。管理南方中证500ETF的基金经理罗文杰表示,南方基金在提升ETF交易便利性和流动性方面一直在业内位居前列。据介绍,南方中证500ETF在2018年四季度日均成交额近11亿,去年11月2日场内成交高达47.6亿元,位居全市场股票ETF之首。
被动投资产品大师
穿越中国证券市场多次牛熊交替的长期考验,成立逾20年的南方基金已成为国内产品种类丰富、业务领域全面、资产管理规模位居前列的基金公司之一。截至2018年年底,南方基金旗下管理公募基金共177只,产品涵盖股票型、混合型债券型、指数型、QDII等。
南方基金在被动管理领域资历深厚,其中ETF产品尤具魅力。在南方基金的ETF军团中,除南方中证500ETF外,南方创业板ETF、南方恒生ETF、南方H股ETF、南方中证银行ETF、南方中证全指证券公司ETF、南方中证100A等基金表现也于同类产品中位居前列。
《2019基金资产配置全样本报告》显示,截至2018年12月末,以最近一年的尺度衡量,南方恒生ETF回报率跑赢了727只同类产品,南方中证银行ETF收益率也跑赢了717只同类产品,而以最近三年为标尺,南方恒生ETF回报率达到了28.55%,在233只同类产品中位列第二。
据悉,南方恒生ETF是国内首只获批的沪港通基金,由于沪港通天然的制度和效率优势,在投资效率、投资成本上比现有港股基金更胜一筹。
ETF固有的优势契合当前的市场需求。罗文杰分析称,“ETF与生俱来的分散化投资特点有助于降低个股风险集中度。此外,ETF便捷的交易方式为投资者提供了简单高效的风格配置工具,在分级基金萎缩后可承接市场上大量场内资金。”
看好ETF产品的发展方向,南方基金布局了丰富的产品线,为投资者提供一站式ETF资产配置整体解决方案。
截至2018年12月31日,南方基金管理着18只股票型ETF,是市场上管理股票型ETF个数最多的基金公司,ETF产品线覆盖市值、行业、因子、港股通等多种类型。为满足机构和个人多样化的投资需求,南方基金为大部分ETF都配备了场外联接基金,并设置A、C类份额,实现差异化费率结构,方便配置、交易型投资者选择。
值得一提的是,作为资历深厚的基金公司,南方基金在产品创新上一直走在前列。其不仅拥有市场上首批沪港通ETF和首只深港通ETF,还发布了市场上首只跟踪A股“入摩”进程的南方MSCI国际通ETF。据悉,南方基金正在布局以商品期货为标的的场内产品,并已上报了铜期货ETF。
