即将结束的2018年,权益市场稍显黯淡,而ETF产品异军突起,无疑是这一年市场带来的最大惊喜。
而当前市场规模最大、活跃度最高的ETF“龙头产品”,当属南方中证500ETF(510500,联接基金A类160119,C类004348):截至12月20日,南方500ETF今年以来资金净流入达243亿元,位居全市场股票ETF之首!
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数据来源:wind,截至12月24日没有对比就没有差距,wind数据显示,截至今年三季度末,市场上的被动指数型产品平均规模为8.88亿元。想象一下,在几亿元指基满地跑的市场,突然出现一只三百多亿规模的产品,像是破土而出的竹笋,前程似锦。
这篇文章,老虎君就和大家一同探讨下,这只端坐在ETF龙椅上的龙头产品,到底魅力何在。
一、中盘股指数的代表
中证500指数,可以简单地理解为两市剔除了沪深300成分股后,市值居前且流动性合格的中盘股“大拼盘”。综合来看,中证500指数具备如下特征:
1、民企占“半壁江山”:
中证500成分股中,民营企业数量接近半数,占指数权重为44%,高于沪深300的21%。
中证500与沪深300权重分配
数据来源:wind,截至10月31日
而今年的民企口袋里,可是塞满了政策红包:11月1日民企座谈会;11月4日支持民企资管计划;11月9日中国银行“支持民营企业二十条”……
就在平安夜这一天,国务院常务会议又提出要部署加大对民营经济和中小企业支持,增强市场主体活力和发展信心。在12月的寒冷中,民企的心中又是暖暖的。
至此,包括地方政府和国资,以及银行、保险、公募、私募、券商等机构,均已加入到民企纾困行列。相关报道不禁慨叹:这真是扶持民企的“全明星阵容”!
有强力后盾如此,民企后市活力当是值得期待。而受民企影响颇深的中证500指数,也必将充分享受此轮的政策红利。
2、行业分布均匀:
与金融股作为顶梁柱的上证50指数不同,中证500指数的成分股行业分布更为平均。
数据来源:wind,截至12月20日此外,中证500指数的成分股净利润增速也处于领先地位。以权重占比第三位的广汇能源为例,去年三季末净利润为2.47亿元,而今年三季末,净利润飙升至13.61亿元,同比增幅高达451.4%!
中证500指数中还包含大量的成长新经济行业,如医药生物、化工、计算机和电子等。当前,科创板概念正热,地方政府对创新型企业频频派出政策红包。对于这些新经济领域企业来说,可见的未来必是前程似锦。
3、中盘股宽基指数代表:
在发布之初,中证500整体市值较小,约为2.8万亿。但随着A股市场扩容以及成分股市值增长,中证500总市值不断扩大, 目前已增至6.4万亿元。可以说,中证500是市场最具代表性的中小盘宽基指数。
截至12月20日从长期收益来看,这样的中盘股代表指数收益要好于大盘指数:从2013年初至今,上证综指涨幅为12.16%,而中证500指数涨幅为32.06%,这是中证500长期跑赢大盘优势体现。
4、正值估值底部
截至12月21日,中证500市盈率为16.44倍,远低于指数发布以来的历史平均市盈率42倍,处于历史最低水平,长期来看,此时入场,胜率更高。而从历史来看,中证500指数估值两次跌至20倍附近,且都在短时间内迎来了反弹:一次是2008年,5个月内涨幅30%;一次是2012年1月,触底反弹10%。自中证500指数发布以来,市盈率跌破18倍的任意日期买入并持有一年,平均收益151.56%,盈利概率100%。中证500指数历史市盈率(截至12月21日)
二、流动性出色机构投资者占多数
而说到中证500指数的投资渠道,当前最受投资者欢迎的,便是南方中证500ETF(510500)。
流动性出色:除基金规模傲视群雄外,南方中证500ETF还具有流动性好的优势,数据显示,截至12月20日,南方中证500ETF规模为339亿元,四季度以来日均成交额近11亿,其中11月2日场内成交更是达到惊人的47.6亿元,位居全市场股票ETF之首。
机构投资者占多数:中报显示,南方中证500ETF还是当之无愧的机构投资者最爱!在前十大持有人中除了联接基金,此外均是机构投资者:其中“国家队”中央汇金持有39.46%,居于首位,其余主要持有人均为险资与券商资金。
而与去年年报相比,南方中证500ETF的机构持有份额从26亿份增至39亿份,其中险资增持约21亿元,份额增长3.82倍。
跟踪误差小:数据显示,在全部跟踪中证500指数的ETF产品中,南方500ETF及其联接基金的跟踪精度排名第一。在此基础上,南方中证500ETF又能长期保持超越中证500指数的收益率水平,在同时期成立的同类产品中累计正偏排名第一,不得不令人暗暗称奇。
蝉联四届“金牛奖”得主:基金业有个名气响当当的奖项,名唤“金牛奖”,有中国基金业“奥斯卡”之称,其公信力和影响力可见一斑。南方中证500ETF自2013年上市以来,便强势“承包”了2014年、2015年、2016年、2017年连续四届金牛基金奖!实力自然毋庸置疑。
Tips:除了通过场内进行ETF申购和交易的方式,场外基金投资者可以通过南方基金APP、官网、各大银行、券商及第三方销售平台购买南方中证500ETF联接基金(A类 160119 C类004348)参与中证500指数的投资。
