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信托业变革中寻新机遇:发挥制度优势 探索差异化转型路径

吴杨 石诗语 中国证券报·中证网

  9月6日,中国证券报主办“锚定五篇大文章 培育新质启未来”2024保险与信托发展论坛。在“在变革中寻找新机遇”主题圆桌讨论中,与会嘉宾表示,信托业务三分类新规的正式实施,为行业转型发展指明了新的方向,信托本源业务快速发展。未来,各家信托公司应结合自身资源禀赋探索差异化转型路径,积极发挥信托功能优势,扎实做好金融五篇大文章。

  机遇与挑战并存

  与会嘉宾认为,在信托业务三分类新规的指引下,叠加金融市场的不断变化和行业竞争的加剧,信托公司转型发展面临新的挑战和机遇。

  中粮信托总经理刘燕松表示,信托公司瞄准资产管理领域,做大本源业务,有望在这个领域提升业务广度、深度,提高业务专业化能力。另外,从家庭服务信托来看,除了满足资产配置、保值增值需求,还能从其他方面带来更多价值,使信托公司制度优势有了较好的着力点和载体。

  陆家嘴信托总经理王彦从四个方面分析了信托业面临的挑战。例如,从宏观形势来看,当前我国的宏观经济正面临新旧动能转换关键节点,传统经济发展驱动力面临一定压力,总量增速放缓,信托行业也处在艰难转型过程当中。

  从盈利模式来看,王彦表示,信托业转型要从原来的以利差收入为主的盈利模式向以管理费、服务费为主的盈利模式转变。“我们需要在系统建设、投研体系、营运管理、风险管控等方面持续加大投入,并以这样的心态来迎接盈利模式转变的挑战。”王彦说。

  补短板寻优势

  与会嘉宾表示,信托公司需要补足短板,寻找信托优势,进而奠定转型发展的基础。

  王彦认为,信托业具有相对灵活的比较优势。他解释道:“在不同的经济周期需要不同风险收益特征的大类资产配置,信托公司标品信托恰恰就是大类资产配置,信托公司横跨货币市场、资本市场和实体企业,在品种方面可以投资公募、私募、国内、海外、证券、商品等。”

  刘燕松表示,信托业过往在整个资管行业中产品发行起点较高,长期以来,为这个行业积累了较为高端的客户资源,是行业未来资管转型过程中良好的基础,也是信托公司可能发挥优势之处。

  当然,“首先要补上我们的短板,而不是寻找长板,把投研能力建设好,把短板补上,在这个基础上才能找到优势。”刘燕松说。

  结合资源禀赋搞差异化发展

  与会嘉宾认为,信托公司应根据自身资源禀赋,充分利用所掌握的资源,在特定业务领域突出自身特色,走差异化转型发展道路。

  云南信托总裁舒广表示,找到信托业可持续转型之路的关键是找准时代的β。在选定β基础上,还要尊重选定β领域的客观规律,如人才管理规律、风险管理规律等。在掌握规律基础上进行变革,有助于信托业走上可持续发展之路。

  中信信托副总经理田明明表示,要积极发挥信托独特的制度优势,做好金融五篇大文章。一方面,要发挥信托行业服务的新特色;另一方面,要对信托业务发展有新布局。“这个主要指信托公司内设部门上的布局,包括业务门类,要根据新的监管指引和金融五篇大文章要求,在内设部门、人员发展、投研建设方面具体布局。”田明明说。

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