中国银行研究院：存款挂牌利率集中调整 商业银行将持续优化负债管理

中证网讯（记者 吴杨）9月26日，中国银行研究院发布《2024年四季度经济金融展望报告》，其中以专栏形式分析了2024年7月国有大行与股份行陆续宣布下调存款挂牌利率的现象。

《报告》指出，此次调整是2024年以来存款挂牌利率的新一轮集中调整，以存款挂牌利率为重点，中长期限存款利率下调幅度更大。存款挂牌利率相较于央行存款基准利率具有更大的自主性，赋予银行更大的主动调节空间。此轮调整呈现出国有大行率先调降、其他银行跟进的特征。总体而言，此轮利率调整覆盖了各类存款品种，中长期限存款利率的下调幅度更大，具有非对称调降特点。国有大行与股份行调整后，部分中小银行也适时跟进调整相关利率。

《报告》显示，此次利率调整主要受到两方面因素的共同推动。一是商业银行根据市场变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整。在资产端，银行加大了对实体经济的让利力度，通过稳妥降低实际贷款利率推动实体企业综合融资成本下降，新发生贷款利率水平持续走低。在负债端，银行存款仍呈现高速增长态势，定期化趋势较明显，存款成本具有较强刚性，影响息差水平。净息差承压，给商业银行经营带来了挑战，推动银行主动调降存款利率以缓解压力。二是商业银行顺应中国存款利率市场化改革要求的表现。此轮存款挂牌利率下调是自2022年4月存款利率市场化调整机制建立后的又一轮集中调降，也是商业银行顺应存款利率定价改革与存款利率市场化调整机制改革要求的表现。

展望未来，《报告》显示，商业银行将持续优化负债管理，在保持对实体经济支持力度的同时，确保自身可持续经营发展。具体措施包括合理摆布各类存款规模和结构，充分挖掘新型消费和金融投资等场景和业务空间，压降高成本存款比例；围绕市场利率定价自律机制和存款利率市场化调整机制，及时捕捉市场信号，动态调整利率水平，对不同存款产品的利率进行差异化定价；倡导各级机构结合辖内客户实际和区域特点，发挥定价的主动性与灵活性，深耕存款利率的市场化定价潜力，避免高息揽储等无序竞争。