银行理财行业发展报告：理财公司主力军地位不断增强

　　中证网讯（记者 李静）8月23日，上海金融与发展实验室联合济安金信银行业研究中心，正式发布《银行理财行业发展报告（2024年上半年）》。报告认为，2024年上半年银行理财行业运行主要呈现四个特征：规模迈向30万亿元、投资者信任度创新高、理财行业呈现新格局、大资管行业良性竞合。

　　报告表示，理财公司主力军地位不断增强，截至目前，银行理财规模已经突破30万亿元大关。银行理财登记托管中心数据显示，自2022年1月1日资管新规实施以来，银行理财存续规模在26.8万亿-28.52万亿元规模区间，历年累计新发理财产品在3万只左右，为投资者每年创造6000亿-9000亿元收益，2022年以来银行理财产品累计为投资者创造收益1.9194万亿元。作为银行理财主力机构的理财公司存续产品2022年以来持续正增长，存续规模2024年上半年比2022年增加2.09万亿元，占比从2022年的80.44%上升至2024年上半年的85.24%，主力军地位不断增强。

　　报告分析，理财投资者数量持续快速增长，突破1亿大关，机构投资者创新高。银行理财个人投资者从2022年的9671万增加到2024年上半年的1.22亿，机构投资者从2022年的95.95万增加到2024年上半年的153.45万。2022年以来平衡型个人投资者占比有所下降，保守型和进取型投资者略有增加，投资者风险偏好两极化趋势渐显。

　　此外，理财公司成银行理财收益担当。2024年上半年，银行理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3413亿元。其中，商业银行为投资者创造收益727亿元；理财公司为投资者创造收益2686亿元。相比之下，2022年，理财产品累计为投资者创造收益8800亿元。其中，理财公司累计为投资者创造收益5198亿元，商业银行累计为投资者创造收益3602亿元。2022年以来，理财公司为投资者创造收益的能力稳定且占比越来越高，2022年理财公司与商业银行创造的理财收益基本为六四开，到2023年变成75：25，2024年上半年则为79：21，理财公司为投资者创造的收益总额已经是商业银行的3倍多，理财公司主力军的地位越来越突出。

　　报告预计未来将有40家左右的理财公司，银行理财行业格局已然形成。银行理财已经进入理财公司时代，进入银行理财规范发展的新阶段。

　　报告表示，银行理财与公募基金同是个人投资者和机构投资者的投资管理人，同为投资者资产的保值增值服务。但是银行理财在资产配置中有一定比例投资了公募基金，这种良性竞合的情况值得关注。资管新规实施以来，理财产品投向公募基金从2022年的8089.2亿元增至2024年上半年的1.1万亿元，占比从2.7%提升到3.6%，2022年以来累计投向公募基金25191.7亿元。银行理财配置的公募基金以债券型基金为主，根据相关数据，2024年上半年理财公司配置债券型基金规模达到9045亿元，配置货币基金规模1302亿元，配置混合型基金258亿元，配置QDII210亿元，配置股票型基金127亿元，其他类型基金都没有超过100亿元。对比2023年底，理财公司增配了4108亿元债券型基金，增配了1000亿元货币基金，增配了76亿元QDII，减配了142亿元混合型基金，减配了139亿元股票型基金。