中银协理财委主任、中邮理财董事长吴姚东：稳健经营 绘就高质量发展画卷

　　公司供图

　　2019年底，邮储银行全资子公司中邮理财开业。四年多来，中邮理财稳健合规经营，绘就了高质量发展画卷。其中，良好的投资业绩是支撑其行稳致远的重要基石。基石之下，是中邮理财坚守理财为民，稳健、合规发展的恒心和决心。

　　资管新规发布以来，银行理财业一路昂首阔步：理财公司为主的理财市场格局正在形成、转型成效显著、刚兑预期被打破、同业理财大幅压缩、投资组合愈加多元……不过，不确定性因素仍存。面对复杂多变的内外部经济环境和日益激烈的行业竞争态势，银行理财如何把握趋势？如何在激烈竞争中突出重围？

　　中国银行业协会理财业务专业委员会主任、中邮理财董事长吴姚东表示：“未来，中邮理财将坚持稳健经营，切实夯实风险内控之基，赋能金融高质量发展。”

　　以时代为墨践行使命担当

　　“受人之托，代客理财”，寥寥数语，清晰地呈现出国有理财公司在新发展格局下开启的金融助力高质量发展新篇章。

　　中央金融工作会议强调，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，并提出“培育一流投资银行和投资机构”的新目标、新任务。在资管新规和监管导向的指引下，如何高质量发展以及如何落实好“五篇大文章”将成为银行理财业乃至整个大资管行业的主旋律。

　　“下一步，将扎实谋划落实好‘五篇大文章’，探索推进理财业务高质量‘走出去’，切实扛起国有大行理财子公司的使命与担当，同时，深刻把握资产管理与财富管理加速融合的战略机遇，着力建设一流大型银行系资产管理公司。”从基金公司到券商，再到银行理财公司，横跨“三界”的吴姚东道出中邮理财的战略方向。

　　资产管理行业，万马战犹酣。从开业到成长、再到积极转型变革，人民金融是中邮理财不变的底色。四年多来，不忘服务“三农”、城乡居民和中小企业的初衷，持续丰富产品体系，为超过1200万客户的财富保驾护航。“这是中邮理财自诞生之日便烙下的‘国之大者’基因，用理财力量守护人民财富。”

　　前行道路并非一马平川。近年来，股市、债市调整带给银行理财多轮冲击，破净、赎回潮、信任危机……回顾过去，吴姚东笃定地说：“整体来看，银行理财较为浓厚的绝对收益管理文化，即使在大幅市场波动下仍能有效控制回撤。”

　　如何破局？稳健、合规渗透至银行理财业发展的每一阶段，在实干中“浇筑”坚如磐石的经营基础。截至2023年6月末，银行理财市场为投资者创造收益3310亿元。“面对挑战，中邮理财始终坚持看好人民群众‘钱袋子’，坚持稳健可持续发展，恪守合规的高质量发展生命线。”吴姚东说。

　　面对征途上的风雨，中邮理财在不断克服困难、战胜挑战中，劈波斩浪、行稳致远。“四年多来，公司经营合规稳健，发展态势良好。例如，聚焦重点领域，及时处置潜在风险隐患。”吴姚东介绍，推动各项任务举措落地见效，在质的有效提升基础上，实现量的合理增长。

　　以稳健为剑穿云破雾

　　“近年来，资产管理行业格局发生了一些新的变化，银行理财业生态进一步重塑。”吴姚东表示，在充满不确定性的当下，行稳是摆在银行理财公司面前的最优解。

　　面对市场的跌宕起伏、行业的风云变幻，波诡云谲之时，一以贯之的稳健风格是银行理财公司穿越市场波动的坚实基础，亦彰显着专业资产管理机构“理财为民”的深厚底蕴。

　　中邮理财顺势而为，持续完善产品货架。从积极推动低波稳健产品布局，到形成振兴乡村惠农系列、超低波恒利系列等明星产品品牌，从行业首发创新策略理财产品，到多策略主攻普惠金融，中邮理财的每一步都稳扎稳打。“银行理财要继续发挥低波稳健优势，不断优化资产配置结构。”吴姚东说。

　　在吴姚东看来，银行理财有其长期积累的信誉，以母行为背景的渠道，面对传统银行客户，主要以满足客户避险和流动性需求为主。

　　稳健不仅在于产品结构，更体现在资产配置。截至2023年6月末，理财产品投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别占总投资资产的58.30%、6.68%、3.25%。“稳健本就是行业规范转型的应有之义，只不过单家公司又各有特色。”吴姚东说。

　　于变局中开新局。正是这股金融力量，营造出中邮理财的亮眼局面：推出渠道赋能系统、三方代销实现重大突破、首批发行个人养老金产品……在吴姚东看来，目前，银行理财业扎实走过规范化整改的转型期，整体运作情况良好，保持了稳健运行态势，发展不断取得新成效。未来，大型银行理财公司或将向全能型资管公司转型，通过对各类资产的全覆盖，布局全谱系资管产品，满足各类型客户的综合化财富管理需求。

　　稳健经营背后，资管格局悄然生变。资管新规发布后，宛如新生的银行理财业洁净起步。截至2023年6月末，银行理财市场规模为25.34万亿元，较2022年6月末的29.15万亿元有所下降，首度被公募基金反超。“在当前低利率环境下，银行理财仍然有望重回资管领域第一大行业。”吴姚东坦言。

　　以合规为舟行稳致远

　　稳健，可助理财公司穿越市场波动；合规，可让理财之帆扬至更远。

　　“银行理财业是距离人民群众最近的资管机构，是维护市场稳定的压舱石，承担着新时代资管行业健康发展的历史重任，务必牢固树立底线思维，切实夯实风险内控之基。”谈话之余，吴姚东不止一次提及“合规内控”。

　　今年1月，浙银理财获批筹建。我国理财公司扩容至32家。伴随银行理财公司加速入场，近年来，监管机构遵循资管新规从严监管，尤其是对理财公司的规范发展高度重视，全面审视银行理财业务新经营主体的经营活动。“这有效呵护了理财行业的健康发展。”吴姚东说。

　　当前，理财公司为主导的银行理财市场格局正在形成。“资管新规的发布拉开了资管行业转型合规发展的大幕，以理财公司为核心的监管架构日益完善，包括净资本管理、内控管理、产品销售、流动性管理等各环节，以及养老理财产品、现金管理类等特色产品的业务规则更加规范。”吴姚东称。

　　其中，内控合规是近几年制度体系持续细化的方向。2022年发布的《理财公司内部控制管理办法》指出，理财公司应建立保证依法合规经营和持续稳健运行的组织机制、制度流程等，如岗位与授权管理、产品设计与存续管理、账户管理、投资管理等。“《办法》从多个方面进一步规范了理财公司的内部控制和管理。”吴姚东说。

　　踏着制度体系细化的节奏，中邮理财高质量合规发展的变奏曲渐闻。“中邮理财从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控活动五个方面，齐头并进开展内控合规管理活动。”吴姚东表示，公司建立的“双量”和“双警”风险管理成效显著，新产品资产端保持零不良，未发生重大市场风险与流动性风险事件。