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股东频频增持 上市银行估值或进一步修复

王方圆 中国证券报·中证网

  11月以来,上市银行股东增持情况明显增多。中国证券报记者梳理发现,已有西安银行、江苏银行、苏州银行、宁波银行、兰州银行、沪农商行发布股东或高管增持相关公告。对于增持原因,有银行在公告中表示,这与股东看好公司未来发展前景和投资价值有关。

  展望2024年,机构普遍对商业银行经营基本面保持乐观,认为估值有望进一步修复。

  股东多轮增持

  日前,宁波银行公告称,公司持股5%以上股东雅戈尔集团于2021年12月2日至2023年11月30日期间,通过深圳证券交易所交易系统以配股方式增持4999.11万股,以集中竞价交易方式增持10860.72万股,目前持有公司股份65850.98万股,占公司总股本比例从8.32%增至9.97%。

  值得一提的是,雅戈尔集团增持宁波银行股份的计划仍在继续。11月15日,宁波银行发布公告称,雅戈尔集团拟于11月16日起的6个月内,通过深交所交易系统允许的方式(包括但不限于集中竞价交易、大宗交易、协议转让等)增持公司股份不低于2000万股,增持价格不高于26元/股。

  中国证券报记者梳理发现,11月以来,除宁波银行外,西安银行、江苏银行、苏州银行、兰州银行也曾发布相关公告。其中,兰州银行高管拟增持金额较为可观,主要股东、现任董事、现任高级管理人员拟增持股份金额合计不低于3267.23万元,且增持计划不设价格区间。

  还有上市银行将迎来股东或高管增持。11月28日,沪农商行发布公告称,自2023年11月2日至2023年11月29日,该行A股股票已连续20个交易日的收盘价低于10.22元/股(最近一期经审计的每股净资产),触发该行稳定股价措施,该行将在2023年12月13日前制定具体稳定股价方案并公告。

  银行业整体资产质量稳健

  今年以来,商业银行净息差显著下降,叠加部分投资者对地方债务、非标等重点领域的预期不理想,银行板块估值明显下行。但券商对2024年银行板块基本面整体表示肯定。

  光大证券表示,展望2024年,银行业机遇与挑战并存,预计经营基本面总体稳定,能够维持银行业利润合理增长。从估值角度来看,银行板块市净率(PB)处于历史低位,股价下行空间相对有限,具有防御属性,可采取稳中求进的策略。

  中信建投证券预计,预计2024年银行业信贷增量同比持平或略少,优质区域银行保持同比多增。净息差方面,预计将继续收窄,但降幅小于2023年,上半年季度环比继续下行,下半年季度环比有望企稳。资产质量方面,城投和地产领域化解风险政策持续落地,银行业整体资产质量保持稳健。

  也有业内人士对银行业资产质量和信贷投放持谨慎态度。“不良资产的暴露具有滞后性,房地产领域的风险预计将在2024年进一步释放,资产质量问题值得关注。”一家国有大行省分行人士告诉中国证券报记者,2024年商业银行需进一步加强不良资产核销力度,并对部分企业的逾期债务实行展期。目前该行比较关心信贷增长问题,今年下半年重点加强了乡村振兴领域的项目储备和投放,与当地其他银行形成差异化竞争。

  对于息差管理问题,中国银行研究院发布的2023年四季度经济金融展望报告显示,商业银行可通过强化资产负债管理能力、拓展国际化业务、提升非息收入占比等措施应对低息环境。

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