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保持商业银行合理盈利水平

娄飞鹏 经济日报

  国家金融监督管理总局近期公布的数据显示,2023年上半年,商业银行累计实现净利润1.3万亿元,同比增长2.6%,增速较去年同期下降4.5个百分点;平均资本利润率为9.67%,较上季末下降0.66个百分点;平均资产利润率为0.75%,较上季末下降0.06个百分点。二季度商业银行净息差为1.74%。可以说,目前我国商业银行利润增速处于较低水平,资本利润率、资产利润率、净息差处于最低水平。

  究其原因,主要在于今年以来,金融服务经济发展在数量、价格和结构方面均有明显进展。根据中国人民银行的统计数据,2023年1月份至8月份,我国新增人民币贷款17.44万亿元,广义货币供应量、社会融资规模保持较快增长。同时,社会融资成本继续下降,6月份新发放企业贷款、个人住房贷款加权平均利率分别为3.95%、4.11%,处于历史低位。此外,信贷结构持续优化,普惠小微贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款增速均高于各项贷款增速。

  经济兴,则金融兴;金融稳,则经济稳。商业银行作为服务实体经济发展的重要金融机构,其发展具有明显的顺周期性。在经济快速增长阶段,经济主体的金融服务需求相对更多,融资偿还能力也相对更强,商业银行服务经济发展不仅市场空间大,风险管理压力也相对较小,更有利于提高盈利水平,强化对经济发展的支持。相反,在经济增长面临压力时,商业银行盈利下降,风险管理压力较大,服务经济发展面临的压力也有所提升。

  商业银行向实体经济发放贷款面临资本充足率约束,而通过利润留存补充核心一级资本是商业银行资本补充的重要来源。我国金融体系以间接融资为主,银行是实体经济获取融资的主要渠道。从长远看,商业银行需要保持合理的盈利水平,以提高金融服务经济发展的可持续性。

  一方面,针对银行业净息差处于历史低水平并且仍然有下行压力的情况,需要稳定银行业净息差,保持银行合理盈利水平。在具体实践中,可以在负债端压降银行成本。目前,国内存款尤其是定期存款规模较高,需要发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用,推动存款利率合理调整。货币政策还应采用结构性政策工具降低银行负债成本。与此同时,可以在资产端进行合理的差异化定价,以稳定银行的收益。

  另一方面,善于利用外源资本作为补充。除了商业银行发行资本债券补充资本外,还要充分利用政府支持政策。2020年疫情期间,国务院明确地方政府专项债券中可以安排一定额度,用于补充中小银行资本金。财政部也向多地下达了中小银行专项债券额度,以帮助其补充资本金,中小银行需要充分利用好政府的支持政策来补充资本。

  商业银行利润来源于实体经济,利润大部分又用于补充资本,并通过资本的杠杆作用,扩大对实体经济的信贷支持,从而反哺实体经济,促进经济平稳发展。我国商业银行本身资本补充渠道相对有限,在拓展外源资本补充渠道的同时,保持内源资本补充能力尤为重要,而保持一定的利润增长是内源资本补充的重要方式。当前,我国经济运行面临诸多困难挑战,需要商业银行加大对实体经济的支持力度,也需要商业银行维持稳健经营、防范金融风险,保持合理的利润和净息差水平,进而提高金融服务经济发展的可持续性。

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