上市银行一季度业绩两极分化 资产质量持续好转

　　□相较去年末，上市银行今年一季度的资产质量情况已普遍好转，不良水平降至低位。

　　□一季度末，基金重仓持有银行股占比5.52%，相较于去年末持仓上升2.34个百分点。

　　◎记者 魏倩 ○编辑 陈羽

　　截至昨日晚间，38家A股上市银行一季度报告披露完毕。

　　数据显示，大多数银行营收、净利增长归正，实现首季“开门红”，只是两极分化愈发明显，好的净利润高增，同比增幅超过22%，差的净利润下降超过11%；而资产质量表现虽然持续好转，但不足之处是，大多数银行并未实现不良贷款余额和不良率“双降”。

　　市场分析普遍认为，随着疫情防控稳步向好，行业基本面也持续向好，特别是此前三家高估值银行的“超燃”业绩，带来一波银行股亮眼行情。Choice数据显示，昨日收盘，38只银行股仅2只股价下跌。年初至今，银行（申万）指数上涨9.53%，在28个行业中排名第四。同期，银行股受到资金青睐，据长江证券统计，一季度末，基金重仓持有银行股占比5.52%，相较于去年末持仓上升2.34个百分点。

　　业绩分化鸿沟愈见明显

　　在保持稳健扩表的节奏下，多数上市银行首季实现营收、净利双增，但是分化十分明显。

　　三家高估值银行——平安银行、宁波银行、招商银行——盈利强劲，营收和净利同比增速分别为10.18%和18.53%、21.80%和18.32%、10.64%和15.18%。

　　截至记者昨日晚间发稿，梳理已发布的一季报数据发现，净利同比增速最高的是江苏银行。报告期内，该行净利润同比增速高达22.79%，营收同比增幅也达到17%。

　　如此好的业绩，使得江苏银行受到市场追捧，股价表现亮眼。年初至今，江苏银行股价上涨25.82%，是目前涨幅最高的银行个股。

　　有不少银行营收同比下降，净利增速在个位数。股份行中的浦发银行、浙商银行今年一季度的营收增速同比分别下滑10.65%、3.43%；净利同比增幅分别为7.7%、1.06%。

　　区域性银行中的郑州银行、厦门银行、紫金银行今年一季度的营收增长呈现双位数下降，净利同比增幅为个位数。特别是紫金银行的营收同比下降22%。

　　也有业绩继续大幅下滑的银行——民生银行。截至3月末，该行营收、净利同比降幅分别为12.69%、11.43%。该行解释，营收下降的主要原因是持续压降非标准化投资，非标投资规模较上年同期大幅下降，相关收益同比下降35.38亿元。该行估值跌至谷底，截至昨日收盘，PB（市净率）仅为0.45倍。

　　净息差仍在收窄

　　由于去年的贷款市场报价利率（LPR）多次下调、资产端收益率下降等多个因素，反映银行赚钱能力的重要指标——净息差（利息净收入/平均生息资产）普遍继续收窄。

　　净息差收窄，是这些年银行业的常态。年初，不少上市银行高管在业绩发布会上表示，今年行业净息差水平将进一步下降。

　　因此，部分银行将目标聚焦在提升中间业务收入，以此带动非息收入增长。报告期内，平安银行实现财富管理手续费收入25.4亿元，同比增长50.2%；宁波银行财富管理手续费及佣金收入为11亿元，同比增长65%；招商银行一季度实现手续费及佣金收入272亿元，同比增长23.3%。特别是招商银行，该行非息收入超过营收一半，占比逼近60%。

　　不良“双降”难觅

　　经过大力处置不良资产，出清风险，相较去年末，上市银行今年一季度的资产质量情况已普遍大为好转，不良水平降至低位。

　　业绩报告显示，截至3月末，股份行中的平安银行、招商银行、杭州银行、厦门银行、宁波银行等银行的不良率在1%左右，较去年末环比下降。截至3月末，宁波银行的不良率更是仅为0.79%，与去年末持平。同时，宁波银行拨备覆盖率高达508.57%，在上市银行中可谓“一枝独秀”。

　　不过，从披露不良相关数据的上市银行报告来看，今年第一季度一个比较明显的情况是，多数银行并未实现不良“双降”——不良率下降的同时，不良资产余额较上年末继续增长。截至3月末，交通银行不良贷款余额1011.04亿元，较上年末增加34.06亿元，增幅3.49%；不良贷款率1.64%，较上年末下降0.03个百分点。截至3月末，招行不良率1.02%，较上年末下降0.05个百分点，不良贷款余额540.57亿元，较上年末增加4.42亿元，同时不良贷款生成率（年化）0.95%，同比上升0.10个百分点。