上市银行半年报透视：同业业务缩量 理财转型加快

　　金融去杠杆、资管新规落地等带来的影响，在上市银行陆续披露的2018年半年报中已有显现。

　　梳理已披露的12家上市银行半年报来看，多家银行的同业业务链条继续收缩，理财业务持续缩量，对应的收入也相应出现下滑。但仍有部分小银行因负债端面临压力，而依然通过同业负债来进行缓解。

　　通过收缩同业业务，银行资产负债结构得以调整与优化。交行金融研究中心首席银行分析师许文兵表示，对银行业来说，这可以推动业务经营回归本源，降低杠杆水平和潜在风险，提高发展质量，增强发展潜力。对实体经济而言，则可以更有效地得到金融资源的支持，实体经济的良性发展也有助于银行资产质量稳定和长期可持续发展。

　　调降同业业务

　　去年以来受到重点监管和整顿的银行同业业务，在严监管环境下规模继续萎缩。

　　梳理上市银行2018年半年报发现，江苏银行、宁波银行、贵阳银行等多家银行在交出亮丽业绩的同时，资产和负债端结构持续优化，最明显的表现是继续调降同业业务。

　　比如，江苏银行2018年半年报显示，在报告期内，该行负债端中的同业及其他金融机构存放款项余额1384亿元，较年初压降近40%，同业资产规模也缩减近20%，同业理财规模为60亿元，在理财产品存续规模中占比仅为1.5%。

　　再如宁波银行，在报告期内，该行同业投资中存拆放同业和其他金融机构款项利息收入为5.26亿元，同比减少0.45亿元。而来自江苏的农商行常熟银行，上半年，该行资产端的应收款项类投资占总资产比重较上年末下降2.65个百分点至8.64%，余额下降14.29%。

　　当然，也有个别银行加大了同业资产配置且收入大增。比如，招商银行的半年报显示，截至报告期末，该行存拆放同业和其他金融机构款项利息收入89.44亿元，同比增长52.34%。该行解释称，主要是抓住市场利率上行机遇，加大了相关资产配置。

　　在业内人士看来，对同业业务进行调降，并非坏事，反而会驱动银行通过拓展一般性存款来优化其负债结构。比如，截至2018年上半年末，江苏银行存款总额占负债总额的比例提升1.48个百分点；上海银行存款总额占负债的比重较上年末提高0.48个百分点至56.11%。

　　当然，也有反其道而行之者。记者注意到，部分小银行因吸收存款能力不足，目前仍通过同业负债来缓解资金压力。比如，上半年，常熟银行的同业及其他金融机构存放款项为4.5亿元，同比大增919.19%；拆入资金5.1亿元，同比大增293.44%。又如，年初刚上市的成都银行，上半年，该行的同业及其他金融机构存款款项余额为114.68亿元，较年初增长了168.35%。

　　理财业务转型加快

　　从上市银行半年报中，也可窥银行业受资管新规影响的“蛛丝马迹”。

　　记者发现，从已披露半年报的上市银行来看，不少银行的理财业务缩量，尤其是理财产品的主力军股份制银行，相关收入下滑明显。

　　以平安银行为例，其半年报显示，上半年，该行理财业务手续费收入为5.59亿元，同比下降75.1%。华夏银行上半年的理财业务中间业务收入为15.61亿元，与去年同期37.26亿元相比，近乎“腰斩”。招商银行上半年的托管及其他受托业务佣金收入也减少4.77亿元，同比降幅为3.99%，主因是受资管新规、资管产品增值税政策所影响。

　　上述变化在部分城商行的半年报中也有所体现。比如，宁波银行的半年报显示，报告期内，该行理财产品及资管计划带来的利息收入约为37.1亿元，同比下降24%。

　　在资管新规下，上述收入的下滑，其实并不难理解。若从资产端来看，相对于投资非标资产而言，投资标准资产的利差很窄，如今按照资管新规要求，非标规模受限，收入自然下降。

　　理财业务收入缩量的同时，银行向净值化产品转型的步伐也在加快。以上海银行半年报为例，截至报告期末，该行净值化管理产品余额占非保本理财产品余额的比例提升至24.28%，较上年末提高5.55个百分点。

　　对于资管新规下理财业务的转型，多家上市银行在半年报中明确表态称，过渡期内要有序压降不合规的理财产品规模，加快产品净值化转型等。部分上市银行同时表示，投资者对净值型产品的接受需要一定时间，短期内银行资管业务的转型发展和收入增长将面临很大的挑战。