守正创新 既快又稳 证券公司应回归业务本源推进高质量发展

　　不断提高风险管控能力

　　合规风控能力是证券公司核心竞争力的体现。证券公司应该深入领会，准确把握“依法、全面、从严”监管精神，坚守合规底线不动摇；同时，建立健全全面风险管理体系，提高风险管理水平。

　　长期以来，合规经营虽被证券业奉为圭臬，但在心理上和实践中，却时而被摆在“发展”“利润”“效率”的对立面。国内外证券业的发展经验和教训告诉我们，对合规与发展的关系必须有更全面、清晰的理解，要谋求高质量发展，离不开合规经营的保驾护航，决不能牺牲规范求发展。

　　具体来说，一是要让合规文化在企业扎根、成长，呈现一片盎然生机。要不断通过学习和实践，让全体员工充分认识到合规经营的重大意义，真正从心底里接纳“合规”二字。合规不仅为我们提供行为范例，避免重蹈覆辙，而且帮助我们恪守自律，促进形成自我约束机制，创造公司声誉和企业价值。二是力求通过制度和流程的合理安排与科学设计，确保合规经营方针的大力执行。从安信证券的实践来看，在公司总体制度安排方面，力求制度到位、岗位明确、流程清晰；在业务流程的设计方面，全面实施“前后台分离”的集中管理，强化公司总部在交易、财务、客户资源、信息系统等方面的集中管理能力，实现前后台的相互制衡和风险的有效控制；在经营决策层面，建立逐级授权制度，签订授权责任书，明确各层级的工作规则，加强对高级管理人员的履职监督。这些制度和流程的安排与设计，为公司合规运行提供了保障，为业务健康发展打下了基础。三是要坚持通过强有力的合规检查，增强合规管理的严肃性和有效性。合规检查是发现风险隐患、防范合规风险的有效手段，也是宣传合规理念、推动合规文化建设的重要途径。

　　从风控角度看，证券公司本身就是有经营风险的，任何业务都存在一定风险。为保障证券公司稳健经营，关键是要建立健全与证券公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，以保证公司各类风险可测、可控和可承受。现阶段，行业创新不断推进，对证券公司风险管理的方式方法、技术手段的要求越来越高，尤其是在中介业务逐步向资本驱动业务转型后，“吃牌照饭”等制度性红利的空间越来越小，做好风险计量和风险定价工作就越来越重要。为此，需要从公司总体层面去把握业务风险度，积极借助各种模型和以往的经验判断，建立风险数据集市、引入先进的海外风险管理系统和搭建风险管理门户，强化对风险的预测和量化，进一步加强内部沟通，综合平衡好风险和业务发展的关系，及时处置好业务风险隐患。

　　（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）