银行托管竞逐50万亿大资管富矿

　　随着“大资管”时代到来，国内资产管理规模已接近50万亿元，各家银行寄望在资产托管业务上寻求新突破。

　　“利率市场化的步伐越来越快，‘大资管’发展势如破竹，资产经营、财富管理、资产托管快速崛起，为商业银行由传统资金中介向现代资产经营者转型注入新的动能。”10月27日，招商银行副行长丁伟在该行全功能网上托管银行平台发布之际如是表示。

　　这家托管资产突破3万亿元的股份制银行日前在业界全面上线首个电子化、自动化和网络化的托管业务平台，以期未来突破托管业务的海量数据增长。在股份制银行托管业务规模排名中，招行仍落后于兴业银行和中信银行。

　　近年来，国有银行在资产托管领域的传统主导地位开始被股份制银行削弱，股份制银行之间的你追我赶也在不断上演。而银行在资产托管领域的激烈竞争，则是银行在利率市场化、金融脱媒的压力之下，从过度依赖高资本消耗业务向低资本消耗业务转型的现实写照。

　　资产托管成新的利润增长点

　　试运行近半年后，10月27日，招行正式发布自主研发的全功能网上托管银行平台。与原有托管业务“手工加电脑”“电话加传真”的处理模式相比，全功能网上托管银行颠覆了托管业务运营和客户服务的传统模式，率先实现了托管指令电子化、业务全流程直通化、业务账户查询实时化、客户服务网络化。

　　“此前，银行业对资产托管业务的基本处理模式是，资产管理人通过发送传真将托管指令发给银行，银行收到指令后电话跟资产管理人进行确认，比如托管金额数量等。然后银行进行清算和后台账务处理，处理完毕后，银行再通过电话将账务处理结果告知管理人并进行核对。”招行资产托管部总经理姜然表示，传统的操作方式难以避免操作失误，且易引发道德风险。

　　而在快速发展的“大资管”时代，业务量急速膨胀、交易数据要进行海量交互传输，原有的托管业务处理方式和流程已难以适应。

　　姜然表示，在全功能网上托管银行上，资产管理人直接将电子指令发送至银行并进入后台账务处理，处理完毕后的结果会直接在网上托管银行查询到，管理人可以随时查看。

　　据了解，运行近半年以来，招行全功能网上托管银行在托管指令传输、业务处理全自动化的业务直通率提升至95%。“今年1至9月份，招行托管资产新增1.2万亿元，这与该全功能网上托管银行平台的推出有很大的关系。”姜然说。

　　实际上，银行业已经在资产托管领域展开竞赛。截至2014年上半年，股份制银行资产托管规模排名中，兴业银行以3.85万亿元托管资产规模排在第一位，超过交行的3.74万亿元和建行的3.47万亿元。中信银行以3.36万亿元托管资产紧随其后，其在去年成为余额宝唯一托管银行，令业界艳羡。招行则位居第三，托管资产规模为2.61万亿元。截至目前，招行托管资产余额已突破3万亿元大关，达3.14万亿元。

　　而国有银行在资产托管领域仍占优势。2014年上半年资产托管前三名分别为中行、工行和农行，托管资产规模分别为5.5万亿元、5.2万亿元和4.29万亿元。

　　但在托管资产规模增速上，国有银行则逊于股份制银行。2014年上半年，公布托管资产增幅数据的工行、农行、建行、交行，只有交行的托管资产比年初增长超过30%，其余三家国有银行的托管资产增长与年初相比未达到20%。而股份行的托管资产则增长较快，如招行、中信今年上半年托管资产与年初相比增长超过了40%、60%。

　　作为银行涉及领域最广、专业化以及综合化经营特征最为明显的中间业务之一，资产托管业务近年来颇受银行重视。尤其在金融脱媒、利率市场化加速的趋势下，银行利润增速不断放缓，存款被分流，传统的依赖信贷等高资本金业务的发展模式难以为继，必须要向低资本消耗业务领域转型，资产托管这一轻资产业务得到银行追捧。

　　“银行发展资产托管业务的最大好处是不占用信贷规模，不消耗资本金，同时增加中间业务收入，还可以吸收存款。”某股份制银行资产托管部人士说。

　　丁伟表示，发展资产托管业务在招行打造“轻型银行”的“二次转型”征程中的作用和地位愈显重要。

　　“资产托管业务的重要性体现在，即使在资本零消耗的情况下，银行的资产托管业务也能迅速发展；通过提供专业化的托管服务，托管银行可以锁定同业、公司和个人托管客群，提高客户对银行的黏合度；依托稠密的托管账户体系，托管银行可以将资产经营、财富投资的资产与资金回流至银行体系，并加以固化，扩大银行客户管理资产规模和无贷存款，等等。”丁伟表示。

　　而银行也将资产托管业务作为新的利润增长点。2014年上半年资产托管业务成为中间业务收入的亮点，其中宁波银行、北京银行、华夏、平安的资产托管手续费收入同比增长超过100%，民生、招行等同比则超过90%。

　　托管市场竞争激烈

　　除了银行自身的转型需求之外，国内快速发展的资产管理市场也是推动银行做大资产托管业务的外在动力。

　　中国银行业协会数据显示，2009年年初，国内银行的托管规模仅为3.75万亿元，而截至2014年一季度末，国内银行的资产托管规模已达38.5万亿元，同比增52%，仅仅5年间增长了9倍。资产托管涉及资本市场、货币市场、同业市场、财政市场、信贷市场、外汇市场、社会保障市场、实体市场、国际市场和网络市场等10大市场。

　　资产托管规模迅猛增长的背后，实际上银行理财、信托、保险、基金、券商等国内主要资产管理机构的资产管理规模快速增长。

　　根据公开数据统计，信托业今年二季度末的信托资产总规模为12.48万亿元，银行业理财产品4月末余额达到13万亿元，券商受托资金规模一季度突破6万亿元，保险业总资产一季度超过8.9万亿元，公募基金一季度总规模达到3.459万亿元。

　　据媒体报道，中国基金业协会副会长汤进喜在9月某公开论坛上表示，截至6月末银行理财等6类金融机构资产管理业务总规模已接近50万亿元。

　　“国内财富市场和资管市场发展很快，现在银行在托管业务领域的竞争相当激烈。”上述股份制银行资产托管部人士认为，当前银行存款分流的压力比较大，银行发展托管业务所看重的一点在于托管业务带来的存款业务，“银行揽储这事情能不激烈么？”

　　据了解，为争夺资产管理人客户，不少银行的托管业务经常是用项目、资金来换取客户资源。在现实操作中，有不少银行要给钱、给项目才能拉来托管客户。比如券商的股票质押式回购业务，这属于银证合作业务，银行委托券商设立定向资产管理计划产品，资金投向于银行指定标的资产的业务。所成立的资产管理计划产品一般在银行代销，这样银行获得了托管业务。

　　“目前国内银行在资产托管领域仍处于初级发展阶段，不少银行用项目、资金去换客户的情况并不少见，这是一种短、频、快的方式。从国外发展了几十年的资产托管业务来看，国际上成熟的托管银行应依靠先进的托管技术和业务能力来引领业务发展，这些银行可能和资产管理人没有什么项目合作，而是依靠其业务管理能力和成熟的托管技术依然能赢得客户的信赖。”姜然认为，这也是招行近期在技术上对其网上托管银行进行全方面升级的原因之一。

　　而随着竞争加剧，银行业开始向多元化的托管资产方向发展，诸如P2P、第三方支付、互联网金融等新兴业务也引起了银行的极大关注。

　　“有些新兴的托管资产变动幅度太大，这样会引起托管资产规模的大起大落，我们追求的是托管资产的质量，希望寻找稳健、长期的资产进行合作，对托管资产结构进行合理分配，均衡发展。”丁伟认为，目前P2P行业参差不齐，亟待监管层相关监管政策落地，但他不否认P2P行业将是招行托管业务未来发展的一个市场。

　　“根据对托管人独立第三方的职责理解，我们已经在做P2P系统架构安排，初期也和一些P2P企业接触了，正在等待监管政策明确。未来P2P平台应该是一个信息中介，而作为托管人的银行是资金交互的中介，行使资金监督和信息披露的职责，关键是资金流和信息流怎么进行匹配。”姜然表示。