7月骄阳似火，但对于中国银行业来说，却感到阵阵凉意。
央行一个月内两次降息、不良贷款余额上升、规范银行服务收费、企业信贷需求下降，这对于银行业而言，似乎都不是好消息，而未来银行的盈利预期也笼罩上了一层阴影。
从公布的数据看，华夏银行、交通银行、浦发银行、深发展等4只银行股破净，中信银行、北京银行、中国银行等距离破净仅一步之遥，而市净率最高的宁波银行PB也不过1.5倍。即使银行股已经卖出“白菜价”，机构对其未来股价表现的态度也并不积极，一些机构已开始将银行的评级从增持下调至中性。
中间业务收入增速下滑
业内人士表示，银行业盈利在今明两年整体步入下行周期，基本面将由“量稳价平”逐渐步入“量稳价跌”，不良贷款率经历拐点处的逐渐回升，带来信用成本支出上升。
对此，光大证券在最新的报告中，下调今明两年银行业的盈利预测，2012年和2013年上市银行收入同比增长18%和10%，净利润增速下调至13%和5%。“今年中国银行业面对三个转折点：盈利转折点、资产质量转折点、业务经营模式转折点。现阶段，随着利率市场化进程的推进，的确对行业构成较大的冲击。”中信建投证券银行业分析师杨荣亦表示。
央行日前两次降息，并将贷款利率浮动区间下限进一步下调为基准利率的0.7倍，而存款利率浮动上调至基准利率的1.1倍。
标准普尔信用分析师曾怡景说：“此前预测2013年银行业资产回报率将下降20-25个基点，而央行的上述举措，预计将令银行业2013年的资产回报率进一步下降10个基点。考虑到利率浮动范围扩大和央行两次降息后，预计今年银行利润率不会再有额外压力，维持2012年银行业利润率可能最多下降10个基点的预测。”
这种判断亦得到银行方面的认可，某股份制银行高管对记者表示，仅仅两次降息对于银行业今年整体的利润影响并不大，未来银行盈利能力的分化，关键在于不同客户结构和业务结构。
他表示，由于大中型客户融资需求将被分流至直接融资市场，银行为继续捆绑与大客户的关系，获得结算和存款方面的收益，因此向下调整贷款利率的压力较大。而对中小企业和零售客户，由于银行的议价能力相对较强，在资金相对宽松情况下，对银行利润影响较小。
不过，有银行内部人士表示，随着资金面逐渐宽松，今年以来银行的资产端收益缓步下滑，而负债端成本却在提高，这样必然压缩银行利差。预计今年四季度银行利差将逐季收窄。而随着2013年大多数银行存量资产开始重新定价，明年银行盈利压力将更为沉重。
“从长期看，虽然中间业务收入占比继续提升，并逐渐抵补利息收入放缓对净利润的影响。但是在短期内，希望银行通过中间业务收入来挽回利差收窄并不现实。”上述人士表示。
某银行内部人士表示，今年监管机构整顿银行业存在的乱收费现象，一些贷款承诺费、财务顾问费等都被挤压，银行只能将这部分费用重新表现为贷款利率的上浮。此前，在整体流动性宽松的情况下，央行公布一季度贷款利率上浮占比增加，一定程度上就是监管机构清理收费所引起的。一季度银行财报数据显示，多家银行的中间业务收入增速出现大幅下滑。
但业内人士表示，直接融资的发展、保护利差的放宽以及资本约束的加强，都迫使银行大力发展中间业务，减少对传统存贷利差的依赖。考虑到国内银行还不能开展的证券以及保险、信托业务，未来混业经营的兴起有望进一步提升大型银行的中间业务收入贡献。而中小银行中间业务收入占比普遍较低，提升空间亦较大。
信贷需求下降
非对称降息收窄利差，但更让银行高管们担心的是实体经济下滑所带来的企业信贷需求下降。和去年相比，今年信贷市场可谓“冰火两重天”，信贷的“量价齐跌”让银行高盈利神话开始褪色。
一位银行基层人员表示，他所在的分行新增信贷客户数比去年锐减一半，一些企业客户贷款到期后都未续约。他说，因经济形势不好，目前一些经营状况较好的大企业选择“按兵不动”，不扩大经营规模。而一些中小型外贸企业之所以不贷款，主要是受欧债危机影响，企业库存积压严重导致新开工不足，资金需求量不大。同时，企业扩大再生产的信心也不足。
一年前，一些希望贷款的企业财务总监追在自己后面，时常和自己“把酒言欢”。但时至今日，面对银行信贷人员的主动推销，企业财务经理却避之不及。贷款客户锐减让压力陡增，也让其不禁感叹：“银行业的冬天真的来了！”现在好的客户不贷款，而不好的客户银行不敢贷。客户结构的错配，这种尴尬却是让银行很难受，这也造成今年存款和贷款月中波动十分剧烈。
信贷需求疲软，银行为了完成央行规定信贷目标，只能通过票据来进行填充。央行每月公布的金融数据可以印证信贷需求的不振，今年以来，短期贷款和票据融资占比逐渐加大。而从每月信贷投放节奏观察，国有大型银行月末最后几天的贷款投放甚至占全月的70%，其中大部分是票据融资。
券商分析人士表示，未来商业性中长期资金需求恢复需要时间。非金融性上市公司的毛利率和销售净利率出现下滑态势，反映需求不足与销售不畅；非金融性企业资产负债率与存货超过2008年，预计非金融性企业去杠杆与去库存所需时间将有一定程度的延长。
不良率继续上升
在银行收益下降的同时，资产质量的压力渐显。某银行业内人士担忧，今年银行贷款将受到经济下行风险、区域性风险和行业性风险的三重考验，能否控制住不良贷款率，将成为保证银行利润增长的关键。如果未来商业银行不良率反弹1-2个百分点，今年全年银行的盈利都可能不够抵补。
利润下滑直接对企业的偿付能力构成拖累，长三角和珠三角地区的企业受到的影响颇为明显。某银行广州分行的负责人告诉中国证券报记者，今年初，广州已开始出现企业向内地转移的现象，部分外向型加工厂几乎是“一夜之间”人去楼空。企业老板“跑路”使得银行信贷无力追偿。很多小企业的厂房是租来的，没有不动产，所以银行贷款基本没有抵押物，部分银行只是通过联保、互保的方式发放一些小企业贷款。
而具有明显外向型经济特点的温州，银行贷款风险开始释放。温州地区一位股份制商业银行人员表示，今年以来，温州银行业不良贷款率出现大幅上升。
数据显示，2011年6月，温州银行业不良贷款率为0.37%，系全国银行业不良贷款率最低的地级市。然而，温州当地民间借贷风波频发，部分企业资金链断裂，该市银行业不良贷款余额与不良贷款率逐月上升。今年2月末，温州不良贷款率为1.74%，3月末为1.99%，4月末为2.27%，5月末为2.43%，刚公布的6月末为2.69%，不良贷款率已经出现连续12个月上升。
“我行小企业贷款整体不良率在1%左右，但是温州分行今年一季度小企业不良贷款率已激增到3%，不排除今年小企业整体不良贷款率上升到5%。”某股份制银行的温州分行行长向中国证券报记者透露，温州已被列入风险重点防控地区。
“不良贷款率的大幅上升，极大影响银行放贷空间。”上述人士表示，各家银行都在收紧传统中小企业贷款，房地产贷款几乎全部停止，政府招商引资项目和一些科技型企业，成为银行争相贷款的主要对象。
而受经济波动影响，部分行业也成为拖累银行资产质量的“祸首”。“目前正是钢贸和煤炭行业的寒冬。”上海曹安钢材交易市场的一位贸易商表示：“以前钢贸行业经营情况好，银行‘锦上添花’追着授信，但部分钢贸商将贷款投资到房地产、期货市场或变相放高利贷。”
而随着目前煤炭价格的不断走低，很多银行担心煤炭企业的贷款质量暴露，目前有银行已经开始对山西煤企进行多轮的风险排查。
有业内人士表示，虽然银行业目前资产质量优良，市场仍然对中长期资产质量表示担忧，这种担忧主要基于两个方面。经历银行股改之后，银行尚未经历完整的经济周期，市场对未来不良贷款率的生成幅度和速度表示疑虑，尽管当前的微观主体包括政府、银行、企业、居民的自我约束和抗风险能力显著增强；2008年的大规模信贷刺激，使得贷款规模成倍扩张，增加了对隐含不良率的担心。（张朝晖）
