构建耐心生态 打造科创投资新范式 2024股权投资创新会议成功举行

　　8月30日，由中国证券报主办的“耐心生态 科创未来——2024股权投资创新会议”在南京市建邺区举行，会上同步揭晓了第八届股权投资金牛奖榜单。

　　来自私募股权基金、创投基金、母基金、券商等机构的200余名业内人士汇聚一堂，纵论全球创新版图革新下股权投资行业的使命与机遇，共话股权投资行业如何把握新质生产力发展良机，构建耐心生态。

由中国证券报主办的“耐心生态 科创未来——2024股权投资创新会议”在南京市建邺区举行。

　　以耐心资本助力新质生产力发展

　　“要发挥股权投资基金作用，助力新质生产力发展。”全国社保基金理事会原副理事长、原银保监会副主席陈文辉在演讲中表示，股权投资基金是多层次资本市场的重要组成部分，股权投资基金的发展，有利于我国形成更多长期资本；不同策略的股权投资基金可覆盖不同发展阶段的企业，能够为企业发展全生命周期提供有效支持，形成金融服务科技创新的有机生态体系。

　　陈文辉表示，新质生产力时代，我国股权投资基金要与科创板、创业板、北交所市场等新金融基础设施结合，形成“股贷债保”联动服务体系，推动“科技-产业-金融”良性循环。

　　湖南大学金融与统计学院教授、博士生导师，清华大学全球私募股权研究院首席专家刘健钧表示，创投基金能够持续作为耐心资本，有力支持创业进而助力创新，需要营造良好的耐心资本生态。

　　刘健钧认为，在募资端，应允许商业保险资金自主决策投资创投基金；在投资端，需着力解决创业融资两个领域的市场失灵问题，而非对科技型企业全生命周期大包大揽。在退出端，需拓宽多元退出通道，促进“投资-退出-投资”良性循环。要严厉防范圈钱套现取向的IPO，为真心搞技术创新的创业企业腾挪出IPO空间，鼓励上市公司以多种方式并购创投基金所投企业，拓宽并购退出通道。在税收端，应适应创投基金作为“支持创业的投资管道”的特点，借助特别税收立法，超越合伙公司税制局限性。

　　“中国私募股权并购正逢其时，并购交易市场仍有巨大发展潜力。”KKR集团合伙人孙铮在演讲中表示，随着中国经济提质换挡，成长期私募股权项目将会减少，控股收购交易将逐渐成为主流。

　　毅达资本董事长应文禄在以“呼吁VC生态链重回平衡”为主题的演讲中表示，“科技-产业-金融”的三角循环是驱动经济持续增长的强劲动力，科技公司能够与资本市场互相成就。VC行业在促进科技、产业、金融良性循环，助推新质生产力发展的过程中具有独特的价值。

　　“下半年，必须快速出手、快速布局。”应文禄认为，当下行业的非共识机会正在蓄势之中。对于投资方向，他表示，一是投早、投小、投科技，二是投AI赋能的产业升级，三是构建包含“早、中、晚期”的基金组合，四是投周期，五是投并购，六是关注一级半市场的投资机会。

　　第八届股权投资金牛奖揭晓

　　党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》强调，健全因地制宜发展新质生产力体制机制。鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本。

　　标注时代的改革蓝图徐徐展开，私募股权创投行业正在被赋予新意。

　　第八届股权投资金牛奖评选活动继续加大力度鼓励长期耐心资本，突出长期价值投资和创新指标。经过严格评选，本届股权投资金牛奖26个奖项花落百余家投资机构。

　　其中，深创投、君联资本、红杉中国、IDG资本等摘得“五年期金牛创业投资持续卓越机构”，CPE源峰、国新基金、国投招商等摘得“五年期金牛私募股权投资持续卓越机构”。同创伟业、北极光创投、前海方舟等机构荣膺“三年期金牛创业投资持续卓越机构”称号，中信资本、建银国际、航天投资等机构荣获“三年期金牛私募股权投资持续卓越机构”奖项。

　　本届评选持续突出创新资本战略作用，大力促进科技创新，继续设置“金牛专精特新领域卓越投资机构”奖项。深创投、基石资本、中科创星、新微资本等机构荣膺该项称号。

　　依托于不同的地理环境、产业环境，近年来服务于地方产业金融发展的基金小镇如雨后春笋，汇聚金融活水，赋能地方产业经济发展。本届评选关注地方金融发展特色模式，增设“金牛基金小镇”奖项，北京基金小镇、南京金鱼嘴基金街区、东沙湖基金小镇等5家机构获此称号。

　　此外，股权投资金牛奖连续七年推出“金牛社会责任奖”，全国社会保障基金、国家中小企业发展基金、国新基金、金浦投资、越秀产业基金等凭借其在社会责任投资领域的优异表现获此项殊荣。