深耕“专精特新” 银行理财公司蓄势抢先机

　　北交所开市在即，银行理财资金正与多路长线资金一道，通过多种方式加大对“专精特新”企业的支持力度。业内人士表示，北交所开市后，将为银行理财资金提供更多优质投资标的和投资机会。

　　密切关注投资机会

　　“企业在生命周期的不同阶段有不同的融资需求，特别是在初创期、成长期的创新型企业，格外需要新型的金融服务，更离不开直接融资和资本市场的有效支持。”工银理财董事长王海璐强调，银行理财公司具有牌照丰富多元、资金充足稳定等优势，能够有效匹配不同发展阶段企业的融资需求，推动经济增长从要素驱动向创新驱动的转变。

　　银行理财公司正密切关注北交所设立进程以及相关投资机会。光大理财表示，将积极响应国家在资本市场层面的战略部署，密切关注北交所的设立情况，通过不断加强对经济基本面和上市企业的深入研究，结合国家产业政策导向，紧抓资本市场改革新机遇，关注产业成长空间，挖掘创新型中小企业的投资机会。

　　某银行理财公司投资人士告诉中国证券报记者，北交所的设立将为理财资金带来新的投资机会，尤其将促使打新策略的投资价值明显提升。据其测算，北交所开市后，打新基金产品的收益有望大幅增厚，投资于打新公募基金的银行理财产品收益也会水涨船高。

　　多路径支持创新企业

　　中小企业历来是银行理财公司的主要关注对象之一。当前，多家理财公司正通过设立接力基金、发行科创主题产品等方式加大对科技创新企业的支持力度。

　　华夏理财近日发布“北京首发展华夏龙盈接力科技投资基金”。该基金由北京首都科技发展集团投资管理有限公司担任GP管理人，华夏理财通过发行私募股权类理财产品募集资金认购全部LP份额，目标基金规模100亿元。该基金首期已募集成功，并开始运作。

　　华夏理财总裁苑志宏介绍，接力基金采用S基金策略，与政府早期引导投资形成接力，助力科技成果落地转化，扶持创新型中小企业登陆北交所等资本市场。

　　此外，多家理财公司已在产品方面布局创新型企业。以招银理财首只纯权益类产品“招卓沪港深精选周开一号”为例，截至三季度末，该产品主要投资符合国家政策导向的“专精特新”公司、新制造及新能源板块等标的。

　　中国理财网数据显示，目前由理财公司发行的包含“科技创新”字样的产品达34只，包含“科创”字样的产品7只。今年10月，中银理财发行“中银理财-专精特新启航FOF策略（年年开）2021年01期”产品，围绕“专精特新”主题寻找投资机会。

　　投研能力有待提升

　　银行业理财登记托管中心发布的最新数据显示，9月新发封闭式产品加权平均期限为357天，同比增长44.98%，产品期限持续加长有利于理财资金更好地支持科技创新等领域。截至9月底，理财产品资金投向未上市企业股权等权益类资产1.1万亿元。

　　业内人士认为，银行理财公司更擅长固收、非标等领域投资，未来要更好地支持“专精特新”企业，还需要不断增强投研能力。

　　普益标准研究员常菊表示，北交所的设立为银行理财公司权益资产配置带来更多可能性，但机遇来临的同时，也为银行理财公司的产品研发和投资能力提出了更高要求。银行理财公司需继续加强投研能力，增加对于北交所上市企业的基本面、流动性、波动率等多方面的投资研究，根据创新型中小企业的特点，把握好投资机会，规避风险。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，从中长期看，银行理财公司的权益投资发展前景广阔。银行理财公司应通过提升自身投研能力，把握创新型中小企业发展特点和成长机会，加强对北交所上市企业的投资研究。同时强化投资者教育工作，提高客户对权益类资产的认知和接受程度。