改革创新激发新动能 证券业高质量发展迈入新阶段

　　已过而立之年的中国资本市场正稳步走向成熟，证券行业在三十年风雨中亦完成了一次次蜕变。

　　当前，证券业资本实力、盈利能力显著增强，国际化进程加快，合规风控水平明显提升。展望未来，随着资本市场深化改革及行业文化建设的不断推进，证券业将继续向着专业化、差异化的高质量发展方向扬帆起航，在服务资本市场方面进入新阶段。

　　向着高质量发展目标迈进

　　1987年9月，由深圳12家金融机构出资成立的全国第一家证券公司———深圳经济特区证券公司（后更名为“巨田证券”）设立，开启了证券业跌宕起伏的发展历程。

　　中国证券业协会数据显示，截至2021年3月末，证券业共有138家证券公司，总资产逾9万亿元。

　　兴业证券金融团队统计数据显示，2020年，证券公司经纪及投行业务强劲增长。其中，2020年行业代理买卖证券业务同比增长47.4%，代理销售金融产品业务同比大增148.8%，投行业务同比增长39.3%，资管业务同比增长8.9%。

　　“证券业迈向高质量发展的路径越来越清晰。”山西证券非银金融行业分析师刘丽说，在注册制和对外开放大背景下，证券公司肩负着为新发展格局提供高效金融服务的历史使命。证券公司在激烈的市场竞争中，发挥自身资源禀赋优势，向着市场化、国际化、差异化迈进。

　　归位尽责 压实责任

　　证券公司是资本市场重要的中介机构和参与主体，资本市场不断深化改革是证券业高质量发展的强大“原动力”。

　　首先，注册制下证券公司业务发展空间更为广阔。在深交所宣布正式实施主板与中小板合并后，市场人士认为，全面实行注册制是资本市场改革发展的确定方向。在中信建投证券非银行金融及金融科技首席分析师赵然看来，两板合并不仅使资本市场的层次更清晰，也为全面推行注册制做了重要铺垫。在全面注册制下，资本市场内生增长动力将更加强劲，为证券公司业务开展创造更加广阔的空间。

　　其次，外资“鲶鱼”入场，本土证券公司加速嬗变。随着证券业对外开放步伐加快，外资证券公司已逐步进入中国市场。在中外证券公司同台竞技背景下，本土证券公司正通过提高风险定价能力、提升业务创新能力、推进国际化布局等举措提升自己的核心竞争力。

　　第三，培育“航母级券商”的发展目标激励证券公司做大做强。赵然表示，在培育“航母级券商”的政策导向下，头部券商将在财富管理、投资银行、衍生品交易等领域集聚市场资源。具备细分领域核心竞争力的精品券商有望走出差异化发展道路，实现市场份额逆势提升。

　　分析人士表示，证券公司在享有资本市场深化改革带来的红利的同时，更应压实自身责任。“证监会持续强化中介机构‘看门人’责任，保持对违法违规行为的高压态势，加大执法问责力度，以严监管倒逼中介机构归位尽责。”刘丽表示。

　　文化建设注入新动能

　　证券业在自身“硬实力”不断增强的同时，加快推进包括证券业文化在内的“软实力”建设。

　　2019年11月21日，中国证券业协会召开证券基金行业文化建设动员大会，开启本轮行业文化建设高潮。

　　两年来，中国证券业协会持续优化行业发展生态，健全行业文化建设规则体系，建立文化建设声誉激励机制，加强职业道德教育，开展文化建设宣传引导，出台一系列文化建设自律规则；证券公司纷纷围绕加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化目标，结合自身实际将文化建设与公司治理、发展战略、发展方式和行为规范深度融合，将文化建设与党建工作和专业能力建设等有机结合。证券公司在形成文化理念、加强组织领导、完善制度机制、加强人员管理、优化考核激励、加大培训宣导、履行社会责任等方面均取得明显进展，行业文化建设试点成效显著。

　　站在“十四五”新起点，证券业将朝着更有质量、更有效率、更高层次的发展目标迈进，谱写新时代高质量发展新篇章。