卖出新城控股避损属内幕交易?当事人被罚没逾196万元

　　中证网讯（记者 昝秀丽）证监会网站8月11日晚间更新的一则行政处罚决定书显示，证监会对时任上海双菱电梯工程有限公司法定代表人、董事长孙求生内幕交易新城控股集团股份有限公司（以下简称新城控股）股票行为进行了立案调查、审理，证监会决定没收孙求生违法所得654335.56元，并处以1308671.12元的罚款。

　　行政处罚决定书披露了内幕信息的形成与公开过程。

　　2019年7月1日中午，新城控股时任董事长王某华在新城控股17楼办公室，约孙求生商量应对因涉及涉嫌猥亵儿童被受害者家属报警事项。之后，孙求生到其他楼层办事。

　　2019年7月1日13点左右，上海市公安局派出所民警4人到新城控股大厦A座前台，时任董事长王某华的秘书张某在17楼贵宾接待室接待了来访的民警。王某华司机余某杰告知张某，王某华大约要一个半小时后回来。当孙求生再次回到新城控股17楼时，遇到了民警并被带回派出所进行询问，当天晚上孙求生从派出所出来时看到王某华也在派出所接受询问。

　　2019年7月2日13:00左右，新城控股王某松接到派出所电话，要求其前往派出所。

　　2019年7月2日23:00左右，王某松和妻子陈某前往派出所，听取王某华对于接下来工作的安排。王某松在公安人员陪同下会见了王某华。

　　2019年7月3日9:30左右，王某松通知董事吕某平，副总经理、董事梁某诚，副总裁、董事陈某力，财务负责人管某冬，董秘陈某，定于2019年7月3日13:00左右召开会议。

　　2019年7月3日13:00-14:00，王某松、梁某诚、陈某力、吕某平、管某冬、陈某、张某萍陆续到达会议室，王某松于会上口头告知王某华在派出所配合调查事宜，要求公司董事、高管评估风险，做好风险防范预案，与会董事、高管请王某松取得进一步确认文件，以备做好信息披露工作。

　　2019年7月3日15:00左右，王某松接到派出所电话，前往派出所。

　　2019年7月3日16:30左右，王某松领取了书面拘留通知书并返回公司，据上海市公安局出具的拘留通知书，“我局已于2019年7月2日16:58时将涉嫌猥亵儿童罪的王某华刑事拘留”。新城控股董事会自此确认时任董事长王某华被刑事拘留事宜，由董事会秘书陈某组织开展信息披露工作。

　　2019年7月3日21:48左右，新城控股向上海证券交易所网站上传信息披露文件，并于7月4日刊载于指定信息披露媒体。

　　新城控股时任董事长王某华涉嫌猥亵儿童接受公安机关调查事项，属于《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第（十一）项“公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施”规定的情形，属于2005年《证券法》第六十七条第二款第（十二）项规定的“重大事件”，在信息公开前，属于2005年《证券法》第七十五条第二款第（一）项所述的内幕信息。该信息形成于2019年7月1日，公开于2019年7月4日。

　　孙求生与王某华认识十几年。7月1日王某华去派出所之前曾叫孙求生到其办公室见面，协助其处理因涉嫌猥亵儿童被受害者家属报警事项。当天孙求生曾就上述事项被派出所民警带到派出所进行问询，在离开派出所时，孙求生看到王某华也在派出所接受问询。因此，孙求生知悉内幕信息。

　　在内幕信息敏感期内，“孙求生”证券账户于2019年7月2日、3日卖出“新城控股”25000股，成交金额1036209元；“钱某娟”（孙求生与钱某娟为夫妻关系）证券账户于2019年7月2日、3日卖出“新城控股”25000股，成交金额1038365元，避损金额合计654335.56元。

　　孙求生卖出“新城控股”的时间与获悉内幕信息的时间、内幕信息的形成时间高度吻合。

　　孙求生的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述内幕交易。