银保监会首度详解金融供给侧改革路径：“一加一减”改善金融供给

　　中证网讯（记者 陈莹莹 欧阳剑环）习近平总书记2月22日在中央政治局第十三次集体学习时强调，深化金融供给侧结构性改革必须贯彻落实新发展理念，强化金融服务功能，找准金融服务重点，以服务实体经济、服务人民生活为本。

　　作为具体执行部门，银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企2月28日首度向公众详解金融供给侧改革的内涵及实施路径。他说，银保监会坚决贯彻党中央、国务院决策部署，要从五方面深入推进金融供给侧结构性改革：即改善金融供给、畅通供给渠道、优化金融机构、提高配置效率、降低供给成本，畅通金融与实体经济的良性循环。

　　以市场化方式推动“僵尸金融机构”退出

　　肖远企进一步阐释，改善金融供给，需要用好“一加一减”。一方面，增加有效供应，尤其要进一步增加中小银行和保险机构的数量。完善开发银行和政策性银行管理体制，推动建立普惠金融事业部、小微支行和社区支行，批准设立民营银行，促进城商行、农村中小银行、信托公司和金融资产管理公司回归本源。“此前我们批复了5家债转股投资公司，5家银行理财子公司。未来要通过对外开放，引进更多外资机构，包括有专业、有特色的外资金融机构。”另外还要充分调动信贷资源，确保社会融资规模保持合理的增长速度，尤其是贷款、债券投资的资金供应要与经济增速相匹配，但也要尊重市场规律、不能搞“大水漫灌”。银保监会数据显示，近两年贷款平均增速为12.26%，2018年银行贷款增量占社会融资规模增量的83.4%。

　　另一方面，减少无效供给，要把有限的信贷资源从产能过剩行业、“僵尸企业”减少甚至退出。目前已建立债委会约1.9万家，签订市场化债转股协议金额超过2万亿元。以多种方式推动“僵尸金融机构”退出，通过兼并重组等方式把经营不善的金融机构兼并，“个别机构可以尝试破产退出机制，当然在此过程中，要坚持市场化、法治化原则”。加大不良资产处置力度，为实体经济腾出新的信贷空间。两年间，银行业累计处置不良贷款3.48万亿元。

　　另外，还要提高金融供给的适应性和灵活性。当前金融领域的主要矛盾，是金融需求的多样化、多变性与金融供给的不平衡、不适应之间的矛盾。要根据实际需求来推出特色化、差异化甚至定制化的金融产品，进行精准的金融服务。要推动金融机构改变经营模式，提高对实体经济供应的有效性。“比如银行在发放贷款或投资债券时，往往依赖于抵质押品，主要是机械设备、房地产等，这与我们目前经济结构的变化已不适应。随着新经济、新业态不断涌现，一些知识产权、专利等还未完全纳入银行抵质押品范畴，监管部门鼓励金融机构探索创新的抵质押方式。”

　　推动优化直接融资结构 壮大机构投资者队伍

　　肖远企认为，深化金融供给侧改革，还应优化金融结构，促进行业回归本源，良性发展。要优化间接融资和直接融资结构，推动建立多样化多层次资本市场。推动优化直接融资结构。持续培育价值投资、长期投资理念，强化金融机构的专业化分析研究能力，壮大机构投资者队伍。支持配合中央和地方政府债券发行及合理流转，鼓励金融机构支持民营企业债券发行。

　　要进一步优化城乡金融结构。数据显示，两年来，银行体系在对实体经济发放的贷款年均增长12%以上的情况下，总资产增速从过去15%左右回落到7%左右，盲目过快增长的势头得到控制，银行业贷款占总资产比重已回升至53.88%。通过债转股、发行优先股等方式，促进企业优化资产负债结构。推动机构优化客户结构。着力提高银行风险偏好，消除隐性壁垒和制度歧视，为民营小微企业提供更加有效的融资服务。推动银行保险机构大力支持乡村振兴，更加重视零售业务未来发展的广阔前景。截至2018年末，普惠型小微企业贷款余额比年初增长21.8%，户数比年初增加455万户，农户贷款余额同比增长13.9%，扶贫小额信贷余额达到2488.9亿元。

　　此外，应畅通供给渠道，畅通国内国际两个市场、两种资源，扩大高水平开放。畅通金融资源流动，统筹加大金融基础设施建设。强化金融基础设施统筹规划，优化金融基础设施布局，健全治理机制，强化协同监管，促进金融基础设施有效联通。要疏通货币信贷政策传导机制，打通“最后一公里”，尤其是从大型银行向中小型银行、非银机构传导的链条，引导银行保险机构主动对接满足合理融资需求。要打通市场梗阻，在风险投资、股票市场、债券市场建立更加有效的联通。要消除空转通道。初步统计，两年来，违法违规、层层嵌套、风险隐蔽等三大高风险领域共压降规模约12万亿元，空转资金明显减少，经营活动更趋正常。

　　实体融资成本要实现“双降”

　　“降低融资成本，总的目标是实现‘双降’——资金成本降低、时间成本降低。”肖远企强调，银保监会将深入整治不合规、不合理收费，严厉打击变相提高融资成本的行为。督导银行制定差异化贷款利率下降目标，通过内部资金转移定价优惠、下调转贷利率等方式，合理控制利率水平。

　　肖远企透露，目前，银行机构贷款利率明显下降，5家大型银行和邮储银行2018年四季度新发放普惠型小微企业贷款平均利率5.06%，12家全国股份制银行该项贷款平均利率6.71%，较一季度下降均超过1.1个百分点。据抽样统计，小微企业在小贷公司贷款利率为15%-18%，民间借贷平均利率高达24%，是银行贷款利率的2-4倍，银行业保险业解决小微企业融资难融资贵取得初步成效。

　　他进一步表示，要把金融资源特别是过度授信和多头授信的大企业向中小微企业倾斜。督促银行保险机构加快经营模式转型，加强从业人员管理和行为约束，从过去单纯追求规模和速度的粗放式发展模式，向注重质量的内涵式发展模式转变。要加大信科技的应用，提高科技在金融领域的应用水平和范围。运用金融科技，探索利用人工智能、大数据、区块链、云计算等新技术合理优化业务流程，同时密切关注金融科技的发展变化和潜在风险，积极研究建立完善金融科技监管框架。要推动银行保险机构进行内部流程改造，完善公司治理机制。严格规范股权管理，加强信息披露、考核激励等制度建设，构建全面风险管理体系，筑牢风险防控“三道防线”，不断提升公司治理的科学性、稳健性和有效性。建立健全退出渠道。加快建立适合我国国情的金融机构风险处置和破产机制，优化“僵尸企业”退出机制，积极推动建立企业兼并收购、清算重组等市场化处置制度体系，提高资金使用效率。