阎庆民：以新理念引领新发展 提升服务投资者能力
证监会副主席阎庆民在首届“中小投资者服务论坛”开幕式上表示
以新理念引领新发展 提升服务投资者能力
证监会副主席阎庆民近日在首届“中小投资者服务论坛”开幕式上表示，要以更高远的战略眼光，对既有制度机制进行评估，围绕投资者保护在资本市场发展的作用、投资者保护与监管体系建设、行为金融学在投资者保护中的应用等课题进行研究，不断提升服务投资者的能力。
阎庆民说，今年是我国改革开放40周年，也是资本市场建立28周年。二十多年来，投资者保护工作立足改革开放时代背景，适应我国中小投资者众多的现实需要，从无到有，从探索到发展，在理念、制度、体系、方式和平台建设等方面发生了全方位的变化，投资者保护工作迈上新台阶。一是树立了投资者保护的新理念，二是构建了投资者保护的新体系，三是建立了投资者保护的新制度，四是探索了投资者保护的新方式，五是打造了投资者保护的新平台。
阎庆民认为，这些独具中国特色的投资者保护机制和举措，实践效果很好，得到了市场各方的认可，在国际上也获得了高度评价，成为国际学习的典范。投保基金公司组织的资本市场投资者保护状况评价显示，八成以上的投资者对证监会近年来投资者保护工作成效表示肯定。国际货币基金组织和世界银行公布的关于中国“金融部门评估规划”（FSAP）评估报告认为，中国证监会基于中小投资者众多的实际情况，采取了支持诉讼、持股行权、纠纷化解等诸多具有独创性的措施，投资者保护工作成效显著，值得其他市场借鉴。
阎庆民指出，当今世界，资本市场日益成为一个国家或经济体核心竞争力的重要体现，肩负着促进实体经济发展的重要职能，而保护投资者合法权益的能力和水平直接决定了市场生命力和发展方向。做好新时期的投资者保护工作，必须准确把握当前“稳中有变，稳中求进”的新形势。
一是国内外金融市场形势复杂多变，国际上，以美国为代表的主要经济体政策调整及其外溢效应愈发明显，中美经贸摩擦等影响市场稳定的风险因素仍然存在。国内方面，我国经济总体保持稳中向好的态势，但受外部影响，下行压力加大，资本市场总体运行平稳，市场秩序明显好转，但一些特定领域的金融风险开始凸显，违法违规行为多发，保护投资者合法权益的任务越来越重。
二是金融科技创新蓬勃发展。人工智能等数字技术与制造业、服务业等产业深度融合，数字经济、金融创新层出不穷，特别是金融衍生工具、数字货币、互联网金融等新业态快速推广，金融一体化程度不断提高。经济金融化趋势一方面促进了资源有效配置，也在一定程度上增加了市场的投机性、风险性，给资本市场运行和投资者保护工作带来了更多不确定性。
三是我国投资者群体特征发生变化，自然人投资者数量和占比持续增加，个人投资者达到1.42亿，占市场总量超过99%，其中呈现一些新的特点：首先，新入市投资者呈年轻化趋势，知识水平提高，权利意识增强。其次，从投资者行为看，价值投资理念逐步形成，但非理性投资行为仍然不容忽视。第三，投资者获取信息渠道发生变化。
四是国际上对投资者保护工作重视程度普遍加强。2008年国际金融危机后，投资者保护已成为各国金融监管机构的重要工作内容，并在部门设置、职责定位、人员配备、经费保障等方面给予特别重视和倾斜。
阎庆民认为，面对国际国内的新形势，我们要始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，学好用好辩证唯物主义，坚持发展地而不是静止地、全面地而不是片面地、系统地而不是零散地、普遍联系而不是单一孤立地看待问题，把握客观实际，掌握工作规律。
一是以战略思维谋全局。我们常说，不谋全局者不足谋一域，不谋万世者不足谋一时。当前，证监会正紧紧围绕实现“两个一百年”的目标，努力建设更好服务高质量发展的资本市场。投资者保护工作作为资本市场的重要一环，要服务大局，为资本市场发展做出新贡献。战略思维不是说空话，唱高调，而是要和实践紧密结合，投资者保护工作经过多年的发展，已经进入新的阶段，投保工作面临的时代条件、社会环境都发生很大的变化，有些做法过去有效，现在未必有效；有些过去不可逾越，现在则需要突破，我们要以更高远的战略眼光，对既有制度机制进行评估，围绕投资者保护在资本市场发展的作用、投资者保护与监管体系建设、行为金融学在投资者保护中的应用等课题进行研究，不断提升服务投资者的能力。
二是以科技思维促创新。当下，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网、大数据、人工智能应用为主要特征的金融科技创新正在深刻地影响着资本市场，也为投资者保护工作带来新的机遇和挑战。我们一方面要借鉴国际经验，为科技金融创新建立必要的容错机制，让投资者参与到创新之中来，确保新的技术从应用之初就不偏离航道。同时要严惩滥用科技之名、行金融违法之实的行为，实现对投资者的有效保护，维护市场公平性。另一方面要适应科技发展和投资者年龄结构变化趋势，充分利用互联网技术以及新媒体等传播工具，实现对投资者权益的精准维护，节约监管资源，提升服务效率。
三是以系统思维聚合力。万物皆有联，无物可孤存，投资者保护工作是资本市场一项重大的、复杂的、基础的系统性工程。与法律制度、企业发展、社会环境等息息相关，与证券发行、市场交易、稽查执法等环节息息相关，需要立法、行政、司法以及社会各方的共同努力。投资者保护工作越发展，越要注重工作的系统性、整体性和协同性。不能“头疼医头，脚疼医脚”，更不能不分主次，眉毛胡子一把抓，我们强调“大投保”，这个“大”不是简单的人员多、环节多，更重要的是整合、配合，发挥出1+1>2的效果。要打通部门壁垒，通过健全机制平台，实现信息和资源的共享。
