未来各国监管将会呈哪些新态势

　　美国终于出手

　　位于美国得克萨斯州达拉斯市的数字货币银行公司AriseBank，从去年11月开始，利用社交媒体、名人代言以及其他宣传方式进行ICO融资，已筹得6亿美元，是迄今为止最大的ICO融资。

　　AriseBank原计划在1月27日终止融资，却在1月25日被SEC告上了法庭。SEC认为，该公司及所发行的代币AriseCoin（也称eACO）都未经SEC注册，违反了美国证券法，而且没有为投资者提供针对商业模式和财务历史的必要信息披露。

　　当地时间1月30日，SEC获得法院批准，没收AriseBank持有的所有加密货币。这是迄今为止，SEC对通过发行数字货币筹资的最大规模干预行动。

　　除了叫停涉嫌欺诈的ICO项目外，SEC还试图追回AriseBank所融到的资金，并希望阻止Arisebank两名联合创始人担任上市公司的高管或董事，同时还寻求禁止他们在未来发行数字证券。

　　对于SEC按照证券法监管ICO融资的做法，AriseBank一直不满，并自诩是对抗SEC“不当监管”的斗士。2017年10月4日，该公司在脸书（Facebook）上表示：“一个私营公司可以发行私募股份给任何想投资公司或产品的人，不需要SEC干预。”

　　亿信伟业董事长郝丹对《国际金融报》记者表示：“数字货币本身的流通交易与利用数字货币融资，二者的风险点不同。比特币是数字货币的代表，产生于美国之外，作为区块链发展过程中出现的产物，美国对其监管相对宽松。但利用数字货币在美国融资，理应遵循美国证券法的规定。”

　　肖磊指出：“美国ICO发展非常缓慢，而且公开的项目很少，有一些是通过私募的形式定向邀请，这是被允许的，但不能向公众发行，美国在这方面监管非常严格。”

　　事实上，在过去几个月，SEC不断加大对ICO的审查力度，还与CFTC（美国商品期货交易委员会）发布联合声明称，两家机构将继续打击数字货币领域的违法行为，并采取行动防止在发售数字工具中的欺诈行为。

　　在此前CFTC对两起涉嫌加密货币欺诈的诉讼中，一起是被告公司涉嫌持币逃逸。公司成员标榜自己为加密货币投资专家，宣称投资收益能达到300%。客户缴纳咨询费用后不久，该公司便切断与客户的沟通渠道。

　　另一起诉讼的被告方，从600余人手中收取价值超过110万美元的比特币，作为商品交易资金池的一部分，投资于更为传统的商品，并声称自己拥有更高的回报率。CFTC认为，该行为提高了公众对比特币及其他虚拟货币的兴趣，为不良行为提供新机会。

　　区块链初创公司阿林顿瑞波资本负责人迈克尔·阿灵顿表示，SEC已经调查了他所在的公司投资的一起ICO项目，美国监管层确实准备对数字货币的项目进行详细彻底的全面调查。

　　除了监管机构加强打击数字货币领域中的违法行为，美国一些银行和信用卡公司也开始限制客户使用信用卡购买比特币。他们认为，数字货币引发的欺诈、损失和波动性风险较高。

　　另外，一些大型科技公司也加强对加密货币等新兴资产的审查。1月30日，脸书宣布，将禁止与“二元期权、ICO和加密货币”相关的广告，因为这些广告往往和误导、欺骗的宣传有关。

　　韩国监管升级

　　韩国是全球最活跃、规模最大的比特币交易市场之一。有分析师估计，全球约有21%的比特币交易量发生在韩国。

　　研究网站CryptoCompare数据显示，过去一年，全球所有比特币交易中约4.5%以韩元进行，韩元由此成为比特币交易使用最广泛的第四大货币，仅次于美元、日元和欧元。

　　去年12月开始，韩国政府打出一系列“重拳”，禁止当地金融公司参与比特币期货交易，以及禁止未成年人开设账户和交易虚拟货币。

　　1月9日，韩国监管部门对KB国民银行、韩国中小企业银行(IBK)等6家银行进行现场检查，以便对这些银行是否遵守与加密货币交易有关的反洗钱义务进行监控。

　　1月22日，韩国政府宣布对数字货币交易所征收24.2%的所得税。

　　1月25日，韩国金融当局与韩国金融情报部门合作成立了一支特别小组，负责监督加密货币交易所，确保加密货币企业遵守现行条例。

　　1月31日起，为防止加密货币被用于洗钱和其他犯罪行为，韩国对加密货币交易实施实名制，外国投资者和未成年人将无法进行数字货币交易。

　　实行交易实名制的首日，除Upbit、Bittsum、Coin One和Cobit几家平台之外，其他韩国数字货币交易所均未获得银行提供的虚拟账户，这意味着其用户无法用韩元在交易所进行虚拟货币交易。

　　目前看来，韩国金融服务委员会提出的加密货币新规已经在逐步实施。但是，韩国财政部长金东兖于2月1日表示，没有要禁止或打压数字货币市场的意图，政府时刻关注利用数字加密货币进行非法境外交易的行为，并将对数字货币交易进行正规化管理。

　　肖磊对《国际金融报》记者表示：“由于韩国现在是全民炒币，同时制度结构是不一样的，政府很难像中国这样有强大的执行力做到一刀切。所以用一种方式让交易者纳入监管下，比如对交易进行追踪、收税，或者银行、金融机构的接口提供数据，这样一旦出现问题的话，方便进行追踪。”