多位专家和业内人士近日在首届亚太资产管理高峰论坛上表示,当前中国横跨银行、信托、基金、债券、期货、保险等机构的大资产管理行业快速增长,已经成为我国金融体系内最具活力和成长潜力的板块。未来随着“一带一路”倡议的深入推进和人民币国际化进程加快等因素,跨境资产管理和财富管理业务将迎来巨大机遇。
资管行业结构料迎调整
中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示,中国资产管理行业规模已超过百万亿元,迅速发展的同时也暴露出来一些问题,继续发展存在改进空间。一是中国资产管理行业中的净值型产品占比有限,预期收益型产品占据主流,中国资产管理行业结构有较大的优化空间。二是部分资产管理产品具有较强的“影子银行”特性。三是互联网金融、普惠金融在中国快速发展,但因无序扩张出现了一些问题,引发了资产管理行业中一些风险事件和乱象。
巴曙松认为,未来,以银行理财为核心的资产管理行业关系结构或发生改变。本次资管新规的重点针对具有刚性兑付和资金池特性的预期收益型产品,而眼下银行理财产品多数属于此种类型,在该种产品受到限制之后,银行理财产品相较于其他类型的资产管理产品的机制优势将逐步弱化,银行理财作为其他资产管理机构的委托人的行业结构关系或发生调整和改变。
挖财董事长、CEO李治国称,目前,在金融资产的配置中,中国超一半仍为现金及存款类产品,而未来,非传统金融机构资产管理将是增长最快的业务渠道。中国非传统金融机构资产管理预期未来五年将迅速增长,其中类固收资产为最主要增长驱动因素。数据显示,非传统金融机构的固定收益产品是大众最喜欢的资产之一。而其中,线上非传统金融机构财富管理占总市场规模的54%,并预期未来几年高速增长。
“一带一路”倡议带来新机遇
专家表示,“一带一路”沿线基础设施建设的巨大资金需求以及活跃的跨境并购活动,需要中国资产管理行业提供资金和跨境金融服务。“一带一路”沿线国家经济多样性强,发展阶段差异性、互补性明显。各国在基础设施建设,能源、矿产资源勘探开发利用,船舶等其他机械设备制造,文化旅游,农业与商贸物流等多个领域合作需求强烈,将为中国资产管理行业带来新的发展机遇。
中民投集团副总裁、中民投亚洲资产管理有限公司董事长陈国钢表示,中国的资产管理已具备了跨境“走出去”的条件。在“一带一路”倡议下企业或者机构要提高综合竞争能力,实现大资管的跨境管理,其实就是全球资产配置能力的问题。它包含三大要素:一是人文交流;二是产业的选择;三是资本的平台。
“以‘一带一路’为重点的对外开放的格局是我们未来面临配置时的选择与突破。”中再集团总裁助理赵威认为,“一带一路”已成为全球最具有竞争潜力的增长极和发展平台,成为沿线国家分享中国发展红利的重要平台,保险业在这里也是积极参与。从历史发展和本质属性来看,保险与“一带一路”高度匹配和契合,特别是在风险管理和资金运用投资方面。据预测,“一带一路”所形成的投资规模有望为保险业带来高于近230亿美元的保费收入,这对保险业将是巨大的机遇。
华融证券副总经理高鹤表示,“一带一路”倡议的提出为我国资产管理业务提供了丰富的机会。“一带一路”沿线的高收入国家有财富管理的需求,而高收入国家里还有一些不靠能源的国家,有大量股权投资的需求。在中低收入国家里,基础设施的建设需要大量债权性资金的需求,这对资产管理业务提供了大量的机会。未来我们在提供资产管理业务中,需要根据不同的国体、经济体来提供不同的资产管理业务服务。
