天士力：通往行业翘楚之路

　　天士力制药集团股份有限公司是我国中药现代化与国际化的领军企业。公司秉承“追求天人合一，提高生命质量”的企业理念和“创造健康，人人共享”的企业愿景，着力打造现代中药第一品牌。 

　　天士力于1994年成立，2002年8月23日在上海证券交易所挂牌上市（600535）。公司属制药行业，目前拥有复方丹参滴丸、养血清脑颗粒等14个品种，并拥有现代中药、特色化学药、生物药的产业平台，是当前国内最大的滴丸剂型生产企业。天士力在董事长闫希军先生领导下，大力推进中药现代化，高起点拓展产业，使现代中药在研发生产、临床评价和质量控制等方面的综合成就得到了国际的认可。 

　　一、创新,是天士力快速、健康发展的推动力。 

　　天士力主张科技创新，以开放的思维，提出“建设没有围墙的研究院”和“不求所在、但求所用、成果所有、利益共享”的合作原则；提出“让知识经济复合型人才成为企业创新的主体”的用人理念和“人才激励机制”体系，吸引了大批国内外人才加盟天士力。开辟了现代中药研发新模式，创建了组分中药工程技术中心，建立了中药组分库。 

　　在科研领域,天士力建立起以组分中药为主导的中药新药创制平台,从282种药材及18个中成药制剂中制备出10661个组份,235个化合物;申请专利1177项,建立了由一个核心专利、外围专利、防护专利组成的有效的专利保护体系。中药滴丸在线监测技术、中药颗粒球形化技术、高载药滴丸及流化包衣技术、中药溶散片制剂技术开发等一批技术开发与应用,使现代中药技术含量进一步提升。“十一五”期间，公司董事长领衔承担的国家重大新药创制专项课题取得重大成果，并再度中标“十二五”期间国家重大新药创制专项，主编的《丹参大全》，成为国内对一味中药开展全面系统研究的第一部巨著。 

　　天士力积极推进中药国际化进程，公司产品复方丹参滴丸已顺利通过美国食品和药物管理局（FDA）的II期临床试验，成为中国首例进入FDA III期临床试验的中成药，现代中药“走出去”实现了历史性的跨越。企业技改攻关项目，按照美国FDA的CGMP标准，实现了现代中药达到国际标准的先进制造，得到了美国FDA评审专家的高度评价。与美国上市公司ICON和PAREXEL签订了临床试验研究合作合同，以保证复方丹参滴丸全球FDAIII期临床试验的顺利完成。公司后续产品水飞蓟宾胶囊（水林佳）和穿心莲内酯滴丸也已完成FDA-IND的递交工作。 

　　天士力倡导组建了中药国际化产学研联盟，集中优势资源，让更多的优秀中药品种走向世界。在美国马里兰州投资，建立了将中医药生产、展示、交流、培训集于一体的多功能基地，并在霍普金斯大学建立中医药研发平台，为中药品牌在国际市场扎根立足奠定基础。 

　　在由中国医药企业管理协会组织评选的“年度中国最具竞争力医药上市公司20强”活动中，天士力连续五年入围，并在2012年、2013年连续两年荣膺20强排名首位。 

　　二、不断完善的公司治理结构是公司发展的有力保障 

　　天士力严格遵循《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规要求、不断完善以董事会制度为核心的公司法人治理体系，通过卓有成效的内控管理，公司依法、合规、高效运作，积极履行社会责任；并通过逐步加强董事会下属专业委员会的工作职能，充分发挥董事会及专业委员会在公司战略决策、规范运作中的作用，确保公司持续、稳定发展。 

　　天士力的法人治理和投资者关系管理得到行业和资本市场的高度认可。在连续两次获得上海证券交易所“2009年度董事会奖提名奖”、“2010年度董事会奖提名奖”后，公司作为唯一的制药类上市公司跻身上海证券交易所915家上市企业公司治理前十强，获得上交所“2011年度董事会奖”，并成为上交所915家公司中唯一一家连续三年进入“董事会奖”前20名的企业。2012年，凭借公司完善的信息披露相关制度体系、严格遵守信息披露履行程序以及有效的信息快速反应机制，又荣获了上海证券交易所"2012 年度信息披露奖"。公司连续三次入选央视财经50指数十佳治理公司样本股。 

　　（1）完善的公司治理体制 

　　天士力作为民营企业，借助资本社会化的契机转换经营管理机制、提升公司治理水平正是公司上市的重要动力所在。上市后公司董事会更以规范运作为原则，建立了一套完善的以董事会治理为核心的公司治理体系，以制度为准绳保障规范运作。力求严格遵循相关法律、法规的要求，维护上市公司及股东利益，确保公司安全、稳定、健康、持续的发展。 

　　（2）以独立性为原则，关联交易合法公允。 

　　坚持公司与控股股东、实际控制人的独立性原则，保证公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立，从未发生控股股东与实际控制人对公司直接或者间接的资金和资产占用情况。通过历年来产业链内不断整合，公司产业结构日趋清晰、完整，关联交易逐步减少，目前关联交易均为日常经营关联交易。 

　　（3）规范的信息披露 

　　公司依据上海证券交易所《股票上市规则》等信息披露相关法律法规，根据公司自身特点，制定了以信息披露制度为核心的信息披露制度和流程，明确了公告的编制、审议及披露程序，在日常工作中规定各信息披露义务人在信息披露事务中各自的职责。在内幕信息依法披露前，任何知情人不得公开或泄露该信息，不得利用该信息进行内幕交易，任何机构和个人不得非法获取、提供、传播上市公司的内幕信息。同时，加强对重大信息流转过程的监控。 

　　（4）、注重投资者关系管理工作，主动维护投资者利益 

　　公司董事会历来重视上市公司投资者关系管理工作并切实保护投资者权益。天士力文化的核心是“三个人”的文化，一是民族祖先文化；二是消费者文化；三是企业人文化。天士力一贯注重产品市场的客户——消费者的利益，一直秉承以诚信为本为产品的消费者提供优质服务的理念。2002年上市后，公司将这种理念进一步延伸到了公司资本市场的客户——投资者身上，始终将投资者关系管理工作视为上市公司向相关利益主体传递公司信息、追求股东相对价值最大化的一种战略活动。公司经第三届董事会第十三次会议《投资者关系管理制度》符合法律法规和上市规则最新要求，为投资者管理工作提供了严谨的制度性保障。 

　　2003年6月20日，天士力开通了投资者关系网站，成为最早开通投资者关系专栏的上市公司之一。 

　　针对不同的投资者类型，公司采用不同的沟通方式。针对专业的机构投资者，公司接待投资者到公司本部及外地公司，如药材种植基地进行实地调研；以在三地召开推介会的形式进行业绩说明；以及针对重要事项的路演活动以及电话会议等形式；并且走出去积极参加券商组织的投资者交流活动； 

　　面对中小投资者，公司积极邀请中小投资者走入天士力。2005年3月23日，天士力成为由中国证监会天津监管局和天津上市公司协会共同发起主办的“中小投资者走进上市公司”大型系列活动的首站。该系列活动旨在架起中小投资者与上市公司之间的沟通桥梁，营造投资者与上市公司之间顺畅和谐的投资者关系。参会的中小投资者通过实地参观考察、座谈、对话等多种形式，与天士力高管、监管机构的领导人以及媒体记者进行了直接接触，交流互动，取得了良好的反响，纷纷表示希望监管机构能更多的倡导此类型活动。此次活动在中国资本市场上还是第一次，可以算得上是保护投资者权益乃至构筑和谐投资者关系方面的一次创举。这种活动形式后来也被上交所、深交所、中国上市公司协会以及证监会各个地方监管局广泛借鉴。 

　　面对个人投资者，公司开通的投资者咨询电话，起到了畅通沟通的重要作用。公司投资者咨询电话（26736999），由证券部投资者关系管理专员按照公司信息披露的相关规定，耐心解答投资者的问题，了解投资者对天士力的意见和建议，并反馈给相关领导。 

　　（5）、积极探索激励机制 

　　公司始终在积极探索符合公司特色的激励机制，由08年初的股权激励方案（后因政策调整而终止）至2009年10月23日第四届董事会第六次会议提出基于公司业绩和股价情况的奖金递延支付方案《天津天士力制药股份有限公司中长期激励基金实施办法》，均旨在完善公司激励机制，促进公司业绩持续增长，保持管理层和核心人员稳定，在提升公司价值的同时为员工带来增值利益，从而保证公司稳定健康发展。 

　　（6）、董事、监事、高管层面，及时的信息传递 

　　针对资本市场的快速发展，为了紧跟最新的政策变化，公司通过内部专项报告每日《资本市场信息专递》这种形式，将最新的法律、法规及监管要求快速、及时、准确地传递给公司的每位董事、监事、高级管理人员。《资本市场信息专递》这种有效的沟通方式得到了公司属地天津证监局的高度评价，并将此案例在天津证监局辖区内上市公司中进行大力推广。 

　　（7）、关注舆情、加强监测 

　　考虑到目前互联网作为信息传播渠道其发挥的作用越来越强，为了更加有效的维护公司股东的利益，在公司董事会的高度重视下，公司建立了企业舆情监测制度，时刻关注企业舆情的变化，针对负面舆情，公司能够进行快速反应。从过往案例看，针对失实报道，公司均在第一时间进行了澄清，及时与公司股东、监管部门、消费者进行了沟通，既维护了股东的权益同时也维护了公司产品消费者的正当利益。 

　　三、以良好的经营业绩，持续回报股东与社会 

　　从94年企业初创期的单一产品复方丹参滴丸开始，天士力经过2002年登陆资本市场后的快速发展，目前已从单一产品向多产品、单一剂型向多剂型转变，逐渐形成了以现代中药为核心，以化学制药和生物制药为两翼的产业格局。公司自2002年上市以来，业绩逐年增长。 

　　稳定的分红回报。公司上市以来，每年坚持稳定的现金分红回报投资者，每年派息都接近或不低于10派3的水平，目前已累计分红17.48亿元。公司2002年首发募集以及2007年、2010年的定向增发募集，三次募集资金合计20.91亿元。 

　　天士力2012年8月23日在上海证券交易所上市，当时每股发行价为14.7元，2013年7月25日公司股价创历史新高，达到50.05元，复权后的价格为320.48元，为当初发行价的21.80倍。 

　　天士力热心社会公益事业，把回报社会、奉献社会作为自己的使命。自2008年至今，公司连续披露社会责任报告，对公司在社会责任的履行加以阐述。公司通过个人捐赠、企业捐助等多种形式，积极参与社会救济、抗震救灾、文化传承、慈善宣传等各项活动。董事局主席闫希军先生曾获得“爱心中国—首届中华慈善人物”和“全国十大社会公益之星”称号等。 

　　天士力始终致力于为各级员工提供广泛的发展机遇、积极地创新环境、公平的激励机制，不断致力于让员工在快乐工作氛围中为消费者创造最优价值。通过“授权与实战”相结合的人才培养模式实现制药集团人才供应链的形成；通过项目化、导师制、培训体系、绩效管理的引领,加速人才培养引擎的运转,建立起人才盘点的长效机制和中长期扫描机制；通过“主管综合技能训练营”、“技术比武”、“内部岗位认证”、“技术导师制”等主题活动的联动，提高了员工的综合素质，增加了企业凝聚力，促进了员工与企业的和谐发展。2012年，公司被中国企业教育百强组委会评选为2012年度中国企业培训示范基地。 

　　四、行之有效、提升管理的天士力内部控制和风险管理体系 

　　一直以来，天士力积极推进内控风险管理，在整合资源、融合文化、梳理流程、消除孤岛的管理理念下，对各业务流程实施流程再造及经济运行的全闭环管理，通过管理创新、预算管控、实施组织优化、流程优化、动态成本控制,增加企业效益。 

　　自2008年始，持续披露内部控制自我评价报告。公司凭借优良的业绩和在公司治理、社会责任、股东回报、公司成长、组织创新等方面积极努力，先后荣膺多种奖项。 

　　2012年，公司对天士力制药集团及其控股体系内各公司，以及涵盖各公司运营的全部业务层面进行梳理与完善，出具了《天士力制药集团内部控制评价手册》，对内控工作的管理与实施进行了统一与规范，形成符合财政部和证监会等五部委《企业内部控制基本规范》及其配套指引要求的天士力内部控制体系。 

　　公司管理层对内控工作的开展给予了高度重视，自企业内部控制指引颁布以来，专门设置风控管理部，对制药集团控股体系各公司内部控制的管理进行监督、检查，负责公司内控手册的升级与完善，并通过各项风险制度的制定、风险指标的建立，对公司经济运营中的各项风险进行提示，防患于未然。 

　　公司在内控工作的开展中，以“建立标准、跟踪整改、管理优化”为主线，在对制药集团各业务流程进行梳理后，逐步发现管理空白点，并逐一整改。公司内控的推行不只满足于管理合规化，更侧重公司流程的梳理与再造，进一步优化运营管理各个环节，为公司战略目标的实现提供有力支持。 

　　公司从总体上规范了内控体系的基本操作行为，并且将各项业务环节所涉及的部门和人员均纳入内控体系，强调了全员的参与意识与参与责任。 

　　战略管理方面，公司董事会下设战略委员会，建立了《战略规划体系与战略管理流程》，每年定期召开战略委员会会议，对公司的发展目标进行评估和讨论。建立了《风险管理制度》，对风险识别、风险评估、风险解决方案的制定与实施、风险追踪进行了具体规定。公司内部成立技术委员会和专家委员会，能够对公司生产经营各环节给予有效指导以及提出专业化建议，为公司持续、健康发展提供有力支持。 

　　通过战略工作坊的形式，将战略目标进行分解、落实，发现问题，能够有效确保公司战略目标的实现；再通过项目管理的方法去解决问题，结合闭环战略管理，以形成战略共享的文化。项目化管理承接公司战略，将战略切实落地，通过项目集、项目组合和单项目管理将战略逐步分解，融汇在每一个项目中，以项目为工具更好的为公司的带来增值，助力于企业未来发展。以价值流精益生产为理念，从生产的各个环节实现精益生产；以全面质量管理的为方向，严把质量关；以中药持续性发展为考量，保证药源基地，控制药材源头。以财务核算为出发点，从内控角度进行财务分析和整合。各项工作均结合公司战略筹划在先，年终及时对上年度的战略分解工作进行动态回顾，并结合当前形势，规划下一年度及未来几年财务业务工作，将战略分解有效指导预算的启动与实施。预算编制前期，结合公司战略，进行逐项论证，全面落实各项规划，确保产业规划与整体战略的统一。 

　　天士力将产业链管理作为一种管理模式，遵循提高系统竞争力这一目标，从系列标准化、现代技术及市场导向等关键因素入手，完善产业链管理这一模式，提高现代中药产业的效率和效益。积极推进价值流管理，从基地建设、原料采购到生产环节，到交付到客户手中的每个环节都进行量化系统的分析。 

　　生产过程中，公司生产线可实现全程计算机在线控制、药品生产过程智能化组合、关键工艺参数在线监测、连续采集程序化。质量控制的全过程，体现的是中药产业链的集聚和协调作用，从而带动了整个产品实现技术改造、标准升级和结构优化，建立起了符合国际标准的现代中药产业链和先进的技术制造平台。与国家编码中心研制开发了专门的天士力药用植物可追溯系统，从土地的筛选、种植、水植、环境、检测因子，到生产环境全线进行跟踪。通过自己建模，识别药材真伪，成为中国制药行业首家采用中红外技术规范药材资源的质量、安全和控制系统的企业。 

　　在中药产业链上，应用现代质量控制技术，提高现代中药产品的质量水平和市场竞争力。科技攻关重大项目“指纹图谱应用示范研究”通过国家验收，项目成果“复方丹参滴丸指纹图谱分析及质量控制技术”也通过了国家技术鉴定。公司已将指纹图谱技术应用于现代中药产业链的全程，从而为保障生产工艺的稳定和实现“药材——中间体——中成药制剂”的质量控制奠定了技术基础。 

　　资金管理方面，公司将预算管理与资金管理紧密结合，统筹规划。预算管理是以“资金”为中心，资金管理是以“预算”为工具，统筹规划。结合“现代中药产业链”的实际管理特点，采取资金集中管理与子公司资金自主管理相结合的模式。通过建立结算中心、银企直连平台、网上报销系统等工具，实现对子公司资金全程的监控，通过资金目标控制与过程管理相结合，能够控制财务风险，提高资金的使用效率。 

　　资金结算中心，既对子公司实施资金的集中管理，同时为子公司提供资金服务、融资支持。通过资金结算中心的设立，统筹安排母子公司的资金资源，实现了资金管理的“四个统一”即：统一银行账户管理；统一融资授信管理；统一资金预算管理；统一内部交易资金结算管理。 

　　资金信息化管理体系。通过ERP资金管理模块同银行提供的网银系统对接，组成了银企直联平台。实现了对子公司资金余额的实时监控，资金的上收下拨、实时查阅银行对账单等功能。 

　　公司以“安全供应、高效运作、量入为出”为原则，形成直接融资和间接融资、短期融资和长期融资相结合的多渠道的融资结构，保证了公司日常经营、药材储备、投资等各项资金需求。 

　　预算管理方面，公司建立了以制药集团总经理为负责人，以各业务体系主管领导为成员的预算管理委员会，以计划资金部作为预算管理办公室，推进全面预算管理。形成了战略目标-五年滚动中长期规划-年度预算-月度预算相互衔接，涵盖从研发、生产、营销全部经营业务、工程基建、投资、采购、财务、人力等全部业务系统和职能部门，制药集团和控股体系各子公司全员参与，预算编制、审核、批准、执行、分析、调整和考核全过程严格执行的全面预算管理体系，以保障战略目标的实现。 

　　公司运用“战略价值分析，战略定位分析和成本动因分析”工具建立支持“现代中药价值链，特色化学药和生物药”产品差异化竞争策略的战略成本管理体系，从而确保了公司的长期竞争优势。 

　　至今，公司已建立了较为完善的内控体系，产业链各个环节的业务操作，逐一衡定标准，设定权限，各业务部门已充分参与到内部控制体系之中。公司的内部控制体系在“整合资源、融合文化、梳理流程、消除孤岛”精神的指导下，将继续不断完善，逐步提升，建立起方便操作、行之有效、提升管理、与时偕行的内部控制和风险管理体系。 

　　未来，公司将积极融入国家产业结构调整,将增长与经济效益、社会效益相结合。公司将继续加大创新能力,建设能够提高企业发展速度,推动行业发展,融入国际化的大平台，继续壮大“一个核心带两翼”的产业格局,为实现“创造健康,人人共享”的目标锐意创新,不断进取。