不同人生阶段 如何配置基金实现效用最大化？

　　投资多年本人一直贯彻一个原则：投资所承担的风险一定是个人现阶段能够承担的。那我是如何对风险进行认知的呢？

　　理财规划中往往会将人生规划为几个阶段，如单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女大学教育期、家庭成熟期，不同的人生阶段所面临的任务不同，投资需求不同，所能承担的风险也会不同。投资基金也一样，对于没有专业投资能力或者时间的人来说，投资基金是非常重要的一个理财手段，所以在人生不同阶段要选好标的，进行合理有效的布局。

　　一、单身期

　　指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。

　　我们从自身切合来说，本人身边朋友多处于这一阶段，从我个人的投资角度来说，因为我处于这样一个没有压力，不需要大量花销，并且能够承担高风险，所以在留足3—4个月的生活费后，剩余资产基本投资于股票型、指数型、偏股混合型此类高风险的基金，以博取高收益。

　　并且对于指数型基金，除了如沪深300、中证500等此类规模指数会精选一两个标的做长期投资外，像招商中证白酒指数、鹏华环保分级、鹏华一带一路分级等此类行业指数型基金会根据市场炒行业热点做短期投资。事实证明，只要把握好时间点，刨去申购费、管理费、赎回费等费用会往往能够获得跑赢市场的收益。

　　此外，投资金额上，随着工作年限的增加，工资会逐渐上涨，那么投资金额也可以适当增加。

　　二、家庭形成期

　　指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支———月供款。

　　三、家庭成长期

　　指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

　　四、子女大学教育期

　　指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。

　　上述三个时期，家庭收入逐渐增加，花费亦增加，投资能力增加，此时建议以偏股混合型基金为主，兼顾固收类基金品种，减少股票型、指数型基金的投资。

　　五、家庭成熟期

　　指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。

　　这时期应该说是个人压力最小的时期了，此时可以扩大投资，但在标的选择上建议平衡性基金同固收类基金比例相当。

　　六、退休期

　　指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。此时的投资模式相对于单身期而言就是完全相反的了，以固收类基金品种为主，降低风险偏好需求，极端点甚至不做中高风险基金配置。

　　注：为啥要留足3—4个月的资金后再将剩余资金做投资？

　　凯恩斯的货币需求理论三动机说，凯恩斯认为货币需求就是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。按他的说法是：人们所以需要持有货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向。所谓流动偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有货币而不愿意持有其它缺乏流动性资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。

　　那么人们为什么偏好流动性，为什么愿意持有货币呢

　　交易动机，指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机；

　　预防动机，指人们为了应付不测之需而持有货币的动机；

　　投机动机，指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机；

　　那么，一般而言为满足交易动机和预防动机的需求，往往要留足3—4个月的现金流量。