负利率年代：富人在偷笑 穷人要遭殃！

　　最近有媒体算了一笔账：

　　假设存款10万元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%为通胀率，如此计算国有大行和招商银行：一年期存款利率1.75%，10万元存款到期本息合计为101750元，根据现金价值，以2.3%的通胀率对到期本息进行折现，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元，也就是说，在这几家银行存10万元一年期定期，到期实际上是净亏537.63元。

　　如果把钱存在其他9家上市的股份制银行，结果会好一点，但依然是亏：一年期存款利率2.00%，10万元存款到期本息合计为102000元，用同样的方法计算，折现后仅有99706.74元，到期实际上是净亏293.26元。

　　这种“负利率”是由通胀引起的，所以有人把这种因为钱存在银行引发的通胀损失叫做“新增的税收”——通胀税。

　　通胀税对一切手里有货币、银行有存款，以及将来有货币收入的人开征。但是，“通胀税”是不会让你看见的，若不仔细计算，也不会知道自己被征了多少“通胀税”。正如巴菲特所说：人们对120%的所得税肯定感到气愤，却不会注意到6%的通货膨胀率在经济上就相当于120%的所得税。2.3%的通胀率相当于多少所得税？你不妨自己算算看。

　　上面说的是理论情况，实际情况是：有人开新税种，有人就会避税，也有人因为税负太高倒闭。通胀税看似人人平等，但其实它不按财产的多少来征，而只按持有货币的多少来征。真正富有的人未必持有大量货币，他们的资产多半是股票、房地产以及各种实物。相反，“通胀税”最不利于拿固定工资的人，以及只会把钱傻傻存银行的人。“通胀税”会改变财富存量分配，也会改变收入分配。

　　一类人在偷笑！

　　偷笑的是富人和投机者，他们其实同一类人——不持有大量现金但资产比较多的人。富人们当然不会眼睁睁地看着自己的钱放在银行里一点点蒸发，他们一定会努力寻求投资。而中国目前的投资渠道实际上比较单一，富人们大多将目光投向股市、楼市，还有期货市场。 低利率诱发巨大信贷需求和资金需求，廉价货币政策释放出了巨大的流动性，当游资、热钱横行之时，投机一定更疯狂、更猖獗。这时，投机暴利远远超过投资回报，实业资本受到威胁，这其中的典型代表就是股市、房地产行业。

　　两类人要遭殃

　　第一类是穷人。负利率可被看做是种“退步税”，即收入愈低，“税率”愈高。举个简单例子，猪肉由20元一斤变成30元一斤，这对于一个资产过亿的人来说根本没有区别，但对于一个月收入3000的人，却是一大打击。

　　负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水，这种损失的购买力被悄然转移给负债者。因为低收入者的财富主要集中在存款，相当多的穷人会选择继续把有限的钱放在银行，横竖是缩水，拿回家塞墙洞大概要比放在银行更不堪。这已经在历次的“储蓄搬家”中不同程度地显现。穷人，是玩不起“储蓄搬家”游戏的。

　　第二类是老人。这里主要是指靠积蓄度过余生的老人，不是指那种靠领退休金为生的老人。

　　这类老人主要在农村，基本上没有退休金，除靠子女接济外。存款利息是他们重要的生活来源：城里人虽然有退休金，标准也在逐渐上调，但也赶不上通胀的步伐。老人已没有收入来源，他们的风险承受能力较低，大多数老人喜欢把钱放在银行、及保守型资产里，面对负利率时代的到来，他们只能眼睁睁的看着自己积累一生的财富缩水。

　　大多数人未读懂！

　　很多人未搞懂富人为什么不喜欢拿着现金，因为他们未搞懂纸币的真正含义：

　　纸币严格意义上已不算财富，它的购买力会不断变化，甚至变成废纸——除了政府信誉，纸币没有任何抵押物，政府让它值多少钱它就值多少钱。

　　最典型的例子发生在津巴布韦：如果一个津巴布韦人在1980年有10亿津元，那无疑是一笔巨款，可以兑换14.1亿美元；但是到了2009年，他的10亿津元却只能兑换1000万亿分之一美元。

　　“负利率”年代的五招抗通胀方法

　　第一，减少银行存款比例。或者适当缩短存款期限，以提高资产的流动性，捕捉资本市场上的投资机会。不过这里小白不建议大家经常盯着股票市场，现在的A股市场就像煤油水电，只不过前者是政府定价，后者是一班资本玩家来定价。对于大部分人来说，几年抓一波牛市，然后休息是最后的A股投资办法，当然发烧玩家除外。在小白看来，A股的股票只有特权价值，而没有分红价值。特权价值就是指，它之所以值钱是因为他能上市，而不是因为他能赚钱。A股的壳都指30亿了，什么概念？就是说这个公司即使没有任何资产也值30亿。

　　第二，保守型投资者可选择货币型资产，年化收益2.5%左右；银行理财产品，年化收益4%左右；国债，10年期国债券收益率3%，票据等一些固定收益类理财产品，以实现财富保值。

　　第三，平衡型投资者可选择债券型资产，比如企业债、债券型基金，平均收益6%-8%左右；信托、等中等风险收益类金融产品。

　　第四，进取型投资者可适当参与一些风险较高的组合投资，以提高组合的收益，实现财富的增长，比如股票、股票型基金、黄金、外汇、P2P等高风险收益类金融产品。

　　第五，与其向银行存钱，不如问银行借钱。但并不是鼓励信用卡消费。换位思考，投资的利息只要大于6.15%，假如现在主流P2P平台10%，那么如果不还银行的钱，而是投资收益大于10%，那我们的资金又多创造了3.85%的利息哦，比我们现在的一年期定期存款都高，你说合算不合算。

　　最后，以史为鉴，回顾一下1947年那个极度通胀时期的上海。转播到腾讯微博

　　工厂里工人在切割纸币，都完全不怕你们下班的时候偷偷袋走一两捆了，因为根本不值钱转播到腾讯微博

　　纸币太重了，扛来扛去都觉得花力气