社保基金将多领域投资央企 持股动向揭秘

　　增仓美的电器（000527）

　　从持仓的资金量来看，社保基金持仓市值最多的是中国平安（601318）(601318.SH)。数据显示，社保基金共持有1.11亿股中国平安，持仓市值约为38.23亿元。其余的重仓股主要有美的电器(000527.SZ)、金钼股份（601958）(601958.SH)等，持仓市值分别为8.72亿元、7.27亿元。在社保基金前十大重仓股中，仅美的电器、陕鼓动力在去年四季度被增仓，社保基金在2011年年底增持了美的电器847万股，增持了陕鼓动力464万股。

　　美的电器2011年前实现收入931.08亿元，同比增长24.88%，其中空调收入637.91亿元，同比增长32.18%，冰箱收入114.06亿元，同比增长14.75%。由于公司费用管控有力，去年四季度，美的电器在销售收入同比负增长的情况下，净利润率依然达到了8.48%，环比提升近3个百分点，达到历史高点。

　　爱建证券预计，2012年中央空调市场的景气程度将低于2011年，但依然将保持15%左右的复合增长。目前中央空调行业2011年总容量首次突破500亿，达到575亿元，全年度行业增长率达28.2%。美的电器中央空调在2011年度市场占有率达到13.4%，增长率达到55.3%。

　　陕鼓动力的主营业务分为能量转换设备、能量转换系统服务、能源基础设施运营三部分。根据2011年年报，公司的营业收入主要由前两部分组成，占比分别为85.74%、13.25%。公司合计实现营业收入51.5亿元，净利润8.33亿元，同比增长20%和18%。

　　对于2012年，陕鼓动力定下2012年度经营计划是实现营业收入60.28亿元，同比增长17%；实现净利润9.79亿元，同比增长17.5%。由于公司的订单较为饱满，招商证券（600999）认为，公司仍存在超额完成计划的可能，并预计公司2012年利润增速为20%。

　　分歧房地产板块

　　从板块来看，社保基金持有股票种类最多的是机械和化工板块，分别持有23家公司和13家公司，医药生物板块也有8家公司被社保基金持有。社保基金持有最少的板块是黑色金属板块、信息设备板块、金融服务板块、食品饮料板块、建筑建材板块等。

　　数据显示，在金融股中，社保基金仅持有深发展A（000001）(000001.SZ)，貌似社保基金很看好“平深恋”。而对于房地产板块，社保基金的态度明显出现了分化，社保基金减持了万科A（000002）(000002.SZ)和荣盛发展（002146）(002146.SZ)，增持了华侨城A（000069）(000069.SZ)。其中去年四季度社保基金减持了万科A约340万股，减持了荣盛发展约48.55万股，增持了华侨城A600万股。

　　华侨城A被关注或许与其正在谋求向旅游方面发展有关。华侨城A的部分项目与宋城股份（300144）有些类似，从华侨城A的2011年年报来看，公司主营业务收入的36.56%来自旅游综合业务，59%的收入来自房地产。

　　2011年，华侨城实现销售收入173.2亿元，实现利润总额43.2亿元，基本与2010年持平，实现净利润31.8亿元，同比增长4.5%。合并资产总额达到627.6亿元，同比增长29.3%。其中，去年四季度公司实现营业收入83.7亿元，同比下降8.3%，实现净利润16.6亿元，同比增长20%。2011年公司累计接待游客数达到2430万人次，同比增长超过20%。

　　展望2012年，武汉华侨城的欢乐谷公园将于“五一”正式开业，这将进一步增加华侨城的旅游业务收入。从地产股到旅游股的转型，可能是社保基金换仓华侨城A的原因之一。华泰证券（601688）预计，武汉欢乐谷开业将新增入园人次300万/年。而随着新园区的开业及内部运营的改善，2012年华侨城旅游业务收入仍有望保持15%~20%的增长。（第一财经日报）