一季度私募规模盘点：18家规模扩至50亿以上百亿级私募缩至26家

格上理财2017-04-26 09:21

　　2017年，在宏观经济缓慢复苏的背景下，私募行业规模稳中求进。基金业协会备案数据显示，继2016年底突破十万亿大关后，截至2017年2月底，私募基金行业认缴规模又增长1.11万亿，总规模已达11.35万亿，超公募基金资产规模(8.82万亿)近30%。

　　私募证券基金规模同比增长40%，增长率连降3个月首增

　　基金业协会备案数据显示，截至2月底，私募行业实缴规模(8.55万亿)相较2016年底(7.89万亿)增长8.37%，其中证券类私募基金增长1.08%，股权类私募基金增长13.19%。格上研究中心发现，截至2月底，备案证券类私募基金实缴规模同比增长超40%，且规模增长率自去年11月连续下降3个月后，又重新呈现上升势头。

　　基金业协会最新数据显示，截至2017年2月底，共有145家私募管理人(涵盖证券投资类、股权投资类和创业投资类私募)规模达到100亿元以上，相较2016年底增加12家。值得注意的是，格上研究中心从协会得知，2016年10月以后，协会统计机构规模统计口径逐渐由认缴规模改成实缴规模，因此统计上导致百亿级机构数量在2016年12月缩水。格上研究中心发现，自2016年1月至11月，百亿级私募机构量逐月增长，但进入2017年，百亿级私募数量在2月份却比1月减少了两家。

　　百亿级私募数量缩水，3家私募新晋入驻百亿名单

　　据格上研究中心调研显示，截至2017年3月底，百亿级私募证券管理人共26家，相较2016(27家)年底减少了1家。格上研究中心发现，百亿级私募证券管理人主要分布于北京、上海、广州地区，其中上海地区有12家，北京地区有10家，深广及其他地区有4家。

　　格上研究中心注意到，与2016年底相比，瀚信资产、友山基金和千为投资3家机构新晋百亿级私募，而理成资产、从容投资、展博投资和东源投资规模缩减至百亿以下。

　　据格上研究中心了解，瀚信资产主要增长点在股票及定向增发策略产品；友山基金主要扩充了债券策略产品的规模；千为投资首次进入格上调研名单，一举位列百亿级行列，据格上研究中心了解，千为投资的主要发力点集中于债券策略。

　　此外，私募机构缩减规模至百亿以下的途径也不尽相同，例如，展博投资、从容投资和理成资产在2016年末规模在百亿出头，其中展博投资、从容投资此次分别在股票策略、宏观对冲各策略产品规模有细微缩减，理成资产则因产品到期规模出现小幅缩水，从而退出百亿级私募名单，而东源投资则是因统计口径有变，不再位列百亿级私募行列。

　　106家私募机构规模超50亿，18家新晋

　　据格上研究中心统计，截至2017年一季度末，共有106家私募证券基金管理人的规模达50亿以上，较2016年底增加了3家。值得注意的是，私募专业化经营新规出台后，部分私募机构目前尚未公布管理基金主要类型，因此导致9家机构未划入证券类私募基金管理人行列，因此造成原本的50亿以上私募机构量缩水。此外，从协会备案数据来看，有18家证券类私募在2017年一季度新晋成为50亿以上机构(如下表所示).

　　据格上研究中心统计，这18家机构中，位于北京和上海地区办公的就占了一多半，其中，5家在上海，5家在北京，8家在深广及其他地区。格上研究中心发现，仅有中融景诚投资、期期投资2家机构在顾问管理的产品规模上突破50亿，其余机构均在自主发行的产品规模上实现突破。

　　格上研究中心数据显示，106家管理规模达50亿级以上的私募机构至今成立时间均满一年。格上研究中心发现，成立于近5年之内的50亿级以上私募机构数量均比2016年底统计时有所增加。据格上研究中心统计，50亿以上私募机构中，成立时间满三年的机构占比达78.90%，成立满5年的占比达44.95%。

　　格上研究中心发现，一季度50亿私募的地区仍以北上深地区为主，但与上季度不同的是，本季度分布在上海地区办公的50亿私募最多(40家)，其次是北京地区(33家)，而上季度分布在北京地区的50亿级以上私募占多数(40家)。私募专业化经营新规出台后，部分私募机构目前尚未公布管理基金主要类型，证券类基金规模统计仅统计已披露管理基金主要类型的机构。格上研究中心发现，北京地区减少的机构中，6家机构因未公布管理基金主要类型而未被统计，2家机构降规模至20-50亿，另有两家机构将管理基金类型改为其他投资基金。