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知名私募连发主题基金 看好消费与科技

屈红燕上海证券报

  日前,原公募基金大佬莫泰山“独立山头”后的首只私募产品——博道精选1期已经进入为期一个月的募集期。该产品的主要投资方向为消费医药和TMT(科技、传媒、信息)。无独有偶,知名私募中欧瑞博的4期消费科技行业基金也即将进入募集期。该产品的投资方向以消费和TMT为主。该产品的投资经理之一张海地曾是朱雀投资的合伙人,专投TMT方向。

  创业板在经历大幅上涨后分歧渐显,但从私募近期连发行业基金的动向来看,仍然显示出相对乐观的态度。中欧瑞博认为,选取美国市场于2000年前上市的100家本土十大行业龙头公司作为样本,统计这些公司在1980-2010年30年间的股价表现,涨幅超过100倍的公司共有17家,这17家公司全部来自于消费、科技行业;另外,对比标普500,沪深300在信息技术、医疗、消费品、通信目前市值占比较小,未来行业增长空间较大。

  从时点选择上看,目前仍是投资成长股的好时机。中欧瑞博对上一轮熊市末段(2003年1月-2005年6月)的研究发现,指数筑底期间一批优秀的成长股已经先于指数上涨。上证指数从2003年1月3日算起,到2005年6月6日累计涨幅为-16%,但同期贵州茅台涨幅177%,中兴通讯累计涨幅187%,云南白药累计涨幅95%。对2008年上证指数1664点以来A股的研究发现,虽然指数一直在底部震荡,但消费、科技行业指数大幅领先大盘。中欧瑞博认为,经过了5年多的下跌,市场的估值泡沫已经得到很大程度的释放,目前处于熊市末段,应该首选优秀成长股。

  博道投资基金经理史伟认为,尽管中国外部和内部的环境均不佳,仍看好个股的投资机会。中国作为一个大国经济体,产业齐全,即使整体股市表现再不好,也不缺乏景气好的行业与公司,结构性的机会总是存在,寻找行业具备成长空间,能够长期增长的企业,特别是消费、医药、TMT等领域的个股,只要大盘底部探明,反冲会非常迅速,因此需要提前布局以把握住机会。

  沪深300今年以来的跌幅为8.5%,但部分主题基金大幅跑赢大盘。中欧瑞博旗下的三只偏消费类基金今年以来的收益率均在20%左右,朱雀18期(大消费行业精选)今年以来收益率为16%;朱雀17期(TMT行业)今年以来的收益率也超过12%。

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