以投资者为本 向买方投顾转型是大势所趋

　　7月12日，由中国证券报主办的“回归本源 向新而生——2024基金业投教创新论坛”在上海举行。中信证券投顾配置部负责人张群、东方证券副总裁徐海宁、兴证全球基金副总经理詹鸿飞、嘉实财富总经理陶荣辉、中欧财富总经理郑焰在圆桌论坛上纵论新发展格局下基金行业的创新与机遇。嘉宾们表示，买方投顾的实质是以投资者为本，近些年投顾市场的发展变化，显示国内基金投顾行业正迈向成熟阶段。

　　转型买方投顾是必然进程

　　徐海宁表示，买方投顾的实质是以投资者为本，核心是专业服务，基础是长期陪伴和价值投资。证券公司从经纪业务到卖方产品销售，继而向买方投顾转型，这是一个必然的历史进程。

　　“稳健低波动理财需求是财富管理的主战场，财富管理机构应视野开阔，不能仅仅看到5万多亿元的权益规模，而应更多立足于客户的不同风险特征的资产配置需求。”徐海宁表示，基金投顾本质上是买方中介，应该从客户出发，站在客户不同风险偏好上建立全市场的资产配置理念。

　　在谈及对投顾的理解时，陶荣辉表示，投顾业务要真正实现商业上的成功仍任重道远。这涉及到业务机制的变革，投顾业务也将成为基金业真正站在客户立场的起始点。他表示，相较于从前基金业以产品供给端为核心的模式，买方投顾的核心是客户需求。以客户的理财账户视角出发，其所需要的投资产品，不只包括权益类基金，固收类工具的需求占比更高。近几年，居民储蓄存款、理财规模都呈现上升趋势，因此基金投顾业务仍是星辰大海。

　　让投资者安心至关重要

　　詹鸿飞表示，近些年投顾市场的发展变化，显示国内基金投顾行业正在迈向成熟阶段。

　　“根据我们了解到的投资者需求来看，能够让投资者安心投资至关重要，投资者买了投资产品之后，应当确切知道自己买的是什么，以及背后有哪些风险，这样在市场波动的时候，投资者才能有耐力持有。”结合过往的从业经验，詹鸿飞认为，投顾策略的核心是要找到长期优秀的基准，并且在选择基准之后能够紧密控制跟踪误差，才能让投资者产生信任感。

　　郑焰表示，投顾只解决选基和择时的问题还远远不够，每个用户的持仓状况都有所不同，而且不同客群的用户对投顾服务的需求也不一样，很难用统一标准化的投顾策略和服务去满足不同客群的需求。

　　“我们去年组建了远程投顾服务的团队，并在天天基金上试点，结合资产诊断工具帮助用户对自己的持仓状况有更具象的了解，然后根据用户个人及家庭状况、风险承受能力以及客户所处的人生阶段，匹配适合的资产配置方案。”郑焰说。