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分红新规助推红利资产 华夏中证红利低波动ETF联接基金发行

王珞 中国证券报·中证网

   中证网讯(王珞)新“国九条”的到来,使得红利资产的叙事不仅是局限于追求短期确定性的工具,更是中长期都值得考量的投资方式。在此背景下,华夏中证红利低波动ETF联接基金(A类:021482;C类:021483)于5月27日发行,该基金属于股票型基金,中风险等级,风险收益特征高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。该基金以“华夏中证红利低波动ETF(159547)”为主要投资标的,通过紧密跟踪中证红利低波动指数,为场外投资者提供了更多的选择,助力投资者共享经济长期成长红利。 

  在近年复杂多变的投资者环境中,投资者对低波动收益的需求持续增强,红利低波动策略成为市场焦点。简单来说,红利低波策略通过选取“红利”和“低波”双因子搭配方式,分别从公司质量与市场行为两个不同维度切入,红利因子着眼于企业的整体质量,低波动因子拥有良好的风险过滤能力,赋予红利低波组合理想的稳健性。

  作为红利低波动策略的代表性指数,中证红利低波动指数(H30269.CSI)在编制时结合了传统红利指数和低波因子,精选了50只流动性良好、持续分红、红利支付率适中、股息正增长且低波动的高股息证券。该指数采用股息率加权方式,旨在反映高分红且低波动的证券整体走势。

  从申万一级行业分布来看,中证红利低波动指数重点覆盖银行、煤炭、交通运输、建筑装饰、石油石化等高分红周期赛道。指数成份股主要由成熟期企业构成,这些企业盈利稳定,历史ROE水平较高。同时,其经营活动产生的充足现金流,为持续高分红提供了坚实保障。值得一提的是,指数成份股中国企权重占比较高,随着新一轮国企改革的推进,中证红利低波动指数或将持续受益于相关政策。

  在国内经济换挡提质的背景下,红利风格表现亮眼,中证红利低波动指数持续走强。Wind数据显示,中证红利低波动指数除了今年明显跑赢同期沪深300和中证500指数外,拉长时间来看,自2013年12月19日指数发布以来,截至2024年5月20日,中证红利低波动指数的累计收益率为140.88%,亦强于同期沪深300(56.58%)和中证500(44.06%)的表现,超额收益显著。紧跟中证红利低波动指数的场内基金华夏中证红利低波动ETF(159547)表现亦是不俗。

  作为推出国内首只ETF产品的基金公司,华夏基金在ETF领域积淀深厚、优势明显。截至2024年一季度末,华夏基金旗下权益ETF管理规模超4700亿元,年均规模连续19年稳居行业第一。(注:规模数据来自上交所、深交所、Wind,截至2024.3.31;“连续19年”指2005-2023,“年均规模”指当年各季度规模算术平均,华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF)

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