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抄底资金凶猛 743亿元“扫货”ETF

张舒琳 见习记者 王诗涵 中国证券报·中证网

  随着市场震荡趋势延续,抄底资金愈发凶猛。Wind数据显示,截至12月25日,上周以来,A股ETF合计获得资金净流入435.28亿元,本月以来资金净流入更是高达743.15亿元。

  业内人士表示,市场已出现多重触底信号,A股市场有望在2024年初开启中期级别反弹行情。在市场见底向上的过程中,汽车、电子、医药板块有望率先企稳,高质量发展科技创新等方向有望成为下一轮反弹主线。

  “扫货”宽基ETF

  Wind数据显示,截至12月25日,月初以来(12月1日至25日区间),A股ETF净流入743.15亿元。而上周以来(12月18日至25日区间),A股ETF净流入435.28亿元。

  上周以来,共有4只宽基ETF的净流入超过30亿元。华泰柏瑞沪深300ETF净流入115.58亿元,华夏上证50ETF净流入47.43亿元;易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入分别为39.47亿元和36.22亿元。另有南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF上周以来净流入分别达29.17亿元和22.78亿元。

  此外,还有8只ETF上周以来的净流入位于6亿元-20亿元区间,分别为易方达上证50ETF、华夏沪深300ETF、广发中证1000ETF、嘉实中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF、富国上证综指ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF和易方达创业板ETF。

  从历史数据来看,资金往往会对ETF逆向布局。当市场快速上涨时,机构投资者通常选择落袋为安;当指数阶段性见底时,ETF往往获资金大幅净买入。例如,2018年底,上证50指数持续回调至“黄金坑”位置,华夏上证50ETF规模也达到阶段性高点,接下来在2019年1月,上证50指数开启上涨走势。

  在业内人士看来,宽基指数一般表征市场某类市值水平上市公司的整体表现,某种程度上是能够长期分享经济增长红利的工具。叠加当前位置市场未来修复预期相对乐观,在无法预测率先突围的板块时,宽基ETF或成为较优选择。其次,宽基指数普遍拥有更多的成份股数量与更均衡的行业分布,能够尽可能分散风险、降低波动性,避免个股或单一行业黑天鹅事件的影响。此外,宽基ETF及其联接基金拥有资金门槛低、交易费用低、运作简单透明等优势,是交易便捷的配置工具,适合普通投资者。

  市场新主线有望浮现

  “市场中期底部区域往往波动剧烈,轮动加快,需要做到不冒进,不追涨,耐心等待市场企稳和主线出现,以积极心态迎接明年初开启的中期级别反弹行情。”一位基金经理说。

  他称,A股市场预计于2024年1月开启中期级别反弹行情。从宏观层面看,美联储降息预期推动,海外权益市场将获得持续上涨的动力。

  结构层面,他表示,在市场处于底部区域的当下,需要持续关注见底信号的出现。一方面,需关注强势股补跌、防御板块活跃的信号。例如,前期活跃的汽车、电子、医药本轮率先补跌,现已基本完成调整;近期活跃的传媒计算机板块面临补跌;农业、电力、环保等防御板块开始活跃,预示调整行情进入尾声。

  另一方面,需关注市场放量调整尤其是大盘股调整等信号。“调整往往是先缩量后放量,当流动性不足导致缩量到极致时,可能出现大盘股调整,同时市场出现放量探底,这是见底的重要信号。”他说。

  关于市场见底向上过程中的结构性机会,他认为,部分板块会先于大盘见底率先向上,例如,先调整的汽车、电子、医药板块有望先企稳。此外,高质量发展科技创新方向由于面临政策端和产业端机遇,有望成为下一轮反弹的主线,尤其是人工智能(AI)、数据要素、鸿蒙为代表的传媒计算机行业。

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