首批权益类基金二季报出炉 知名基金经理共话下半年市场机遇

　　首批权益类基金二季报陆续出炉。截至7月16日，已有诺德基金、东吴基金、国投瑞银基金、中庚基金、恒越基金等多家基金公司陆续披露旗下部分产品的最新二季度报告，受到市场广泛关注。

　　在已经披露二季报的基金产品中，有的基金经理精准把握科技投资机遇，实现产品业绩和规模“双丰收”；有的基金经理采取“逆势”布局思路，在自身“能力圈”内继续深耕掘金；有的基金经理则选择坚守价值投资理念，力求构建高性价比的配置组合。

　　紧抓AI主线 规模业绩“双丰收”

　　在近期披露的基金二季报中，不少基金产品因为乘上了AI科技浪潮的“东风”，不仅在业绩上表现出色，在规模上也实现了翻番。

　　7月14日，东吴基金披露了旗下产品东吴移动互联混合的二季报。通联数据显示，截至6月30日，东吴移动互联混合A、C份额今年以来的收益率均突破了70%。规模方面，截至二季度末，该基金总规模已经达到7.79亿元，与一季度末的1.43亿元相比，环比涨幅超440%。

　　调仓换股方面，与一季度末相比，东吴移动互联混合在二季度加仓了天孚通信、中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光，减仓了金山办公，而立讯精密、德赛西威、韦尔股份、工业富联成为新晋重仓股。其中，立讯精密成为第一大重仓股。

　　7月13日，德邦基金旗下的德邦半导体产业混合发起式、德邦稳盈增长灵活配置混合、德邦福鑫灵活配置混合3只主动权益类基金披露了二季报。以德邦半导体产业混合发起式为例，通联数据显示，截至6月30日，该基金A、C份额今年以来的收益率均突破了40%。规模方面，截至二季度末，德邦半导体产业混合发起式的规模为26.76亿元，相较于一季度末的8.80亿元，环比涨幅超过200%。

　　调仓换股方面，与一季度末相比，德邦半导体产业混合发起式在二季度加仓了寒武纪、海光信息、通富微电等重仓股，中科曙光、江波龙、沪电股份、兴森科技、晶丰明源、北京君正、东芯股份为新晋重仓股。

　　知名基金经理调仓思路曝光

　　7月15日，中庚基金披露了知名基金经理丘栋荣五只在管基金的二季报。以丘栋荣在管基金中规模最大的中庚价值领航为例，截至二季度末，其基金规模为95.71亿元，与一季度末的112.00亿元相比，规模有所下滑。

　　在调仓换股方面，与一季度末相比，中庚价值领航在二季度加仓了中国宏桥，减仓了美团-Ｗ、驰宏锌锗、越秀地产、中国海外发展，而快手-Ｗ、川仪股份、常熟银行成为二季度新晋重仓股，中远海能和神火股份两只股票的持股量与一季度末相比没有变化。

　　7月14日，国投瑞银基金披露了6只权益类基金的二季报，这6只产品均由知名基金经理施成担纲。以施成目前管理规模最大的国投瑞银新能源混合为例，截至二季度末，该基金规模为69.61亿元，与一季度末的67.05亿元相比，规模有所上升。

　　在调仓换股方面，以国投瑞银新能源混合为例，与一季度末相比，施成加仓了多只新能源龙头企业。具体来看，国投瑞银新能源混合在二季度加仓了宁德时代、天赐材料、永兴材料、中矿资源、天齐锂业、华友钴业、亿纬锂能、融捷股份等多只重仓股，璞泰来、科达利为新晋重仓股。

　　下半年或涌现更多投资机会

　　展望下半年的权益市场，德邦福鑫灵活配置混合基金经理吴昊在二季报中指出，随着细分行业的逐步改善，下半年会有更多投资机会出现。

　　丘栋荣在二季报中认为，随着股价回落和业绩消化，显而易见的高估值公司比例大幅降低，机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中。此外，港股整体估值水平基本处于历史较低的10%分位左右，港股性价比很高，且部分公司具备稀缺性，将继续保持战略性配置。

　　展望下半年的科技股投资思路，东吴移动互联基金经理刘元海表示，相对看好受益于AI技术发展的三大方向：算力、电子半导体和汽车智能化。刘元海分析，算力未来两年成长性相对比较确定，虽然短期股价波动较大，但是由于业绩还没兑现，因此仍然存在投资机会。电子半导体方面，从股价看，当前A股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。从基本面看，下半年开始有望进入上行周期，同时ChatGPT技术的应用有望促进更为智能化的硬件诞生，从而驱动新一轮换机潮，提高电子半导体景气复苏强度。汽车智能化方面，其产业趋势有望加速，市场空间大，且持续时间长，值得关注。

　　谈到新能源行业，施成提到了新能源汽车和新能源发电方面的投资机会。“新能源汽车方面，随着需求的恢复，未来2-3年的时间都会持续向好。”施成表示，“新能源发电行业方面，目前硅料价格已经见底，组件环节的价格下行也在过程中。虽然在股价上，上述情况已经得到了较多反映，但是在拐点出现前，出现行业大幅上涨的概率较低。因此，我们还是选择其中技术新、渗透率低的公司进行投资。”