MSCI第二梯队数百亿资金准备就绪 外资明显偏好19股(名单)

　　本周二MSCI宣布将实施纳入A股第二步，把A股纳入因子从2.5%提高至5%。另外，有10只A股将以5%的纳入因子新加入，从而MSCI成份股增加至236只。所有调整结果将于8月31日收盘后正式生效。

　　在此次季度调整中，MSCI中国A股国际通指数新增的成份股有中航沈飞、中国神华、中国联通、国电电力、恒力股份、国电南瑞、TCL集团、用友网络和玲珑轮胎，而在6月份首次纳入正式生效前夕因为停牌被剔除出成份股的中兴通讯被重新纳入。从首日表现来看，前述10只股票涨跌互现，其中，中兴通讯涨幅相对较高，接近6%，用友网络则跌逾3%。

　　据MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧此前测算，5%的初始纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元的资金流入。也就是说，按照MSCI纳入A股方案，每次以2.5%因子的纳入将给A股市场带来110亿美元左右的增量资金，约为755亿元人民币。

　　MSCI第二梯队数百亿资金已经准备就绪，那么，自MSCI实施纳入A股第一步以来外资有何偏好呢？观察北上资金（沪股通、深股通资金）的最新动向或是一个不错的方向。

　　统计显示，6月1日到8月14日期间，有188只MSCI成份股北上资金进行了不同程度的增仓，占比为79.66%。其中，增仓幅度超过50%的个股有74中，超过100%的个股有22只（见下表），中国国航、用友网络以455.77%、409.88%的增仓幅度居前。

　　而从北上资金所持有的MSCI成份股占流通股比来看，截至8月14日，占比超过2%的个股有53只，超过5%的个股有27只，超过10%的个股有12只（见下表），上海机场北上资金持股以29.90%的占流通股比居首。

　　综合来看，6月1日到8月14日北上资金增仓幅度在20%以上，同时北上资金最新持股占流通股比在2%以上的MSCI成份股有19只（见下表）。这些个股目前平均市盈率只有19.08倍，后市或可持续关注。