BDI年内新高 你需要关注的资产突然清晰了
BDI年内新高 你需要关注的资产突然清晰了
BDI是什么？
BDI作为大宗商品市场“晴雨表”的BDI指数由四个分船型指数组成，同时，BDI指数还是衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。
这个指数一直被全世界众多彭博终端的高级交易员密切关注着，更是被很多交易员设置默认登录页面。这个指数反应的一种国际航运的热度，在半年以前，有大量的船只漂泊在海上成为移动存油站，那个阶段的干散货指数处在一个非常低的水平。
连续跳涨意味着什么？
BDI最近一个月涨幅已超过20%。随着近期中国进出口数据的改善以及航运旺季的到来，远洋运输相关企业盈利能力有望改善。中国进口干散货综合指数、运价指数、租金指数继续走强，且均创出年内新高。随着BDI指数的连续回暖，大宗商品的交易活跃和价格回升，这些BDI指数正相关的海运个股的业绩回暖将在2016年三季报、年报中有所体现。
后来我们发现随着国际油价的回暖，并且相关的产业（多达数百个）都有了明显的复苏。油价本身的反弹并不是BDI指数反弹的唯一指标，虽然我们仍然面临很多不确定因素，比如美国大选，美联储的利率政策，以及世界只要经济体央行政策的不确定性。但是从宏观环境来讲，我们已经度过了2016年年初的时候最恐怖的阶段。
此外，美股海运股近期连续大涨也印证了基本面改善预期，从供给侧改革到需求端回暖，海运股目前阶段性超额收益明显。A股相关概念股值得重点关注。9月14日至今，BDI指数上涨25%至941点。
接下来的战略是什么？
在接下来的时间里，我们更多的需要面临的是宏观的决策，也就是：到底需不需要对自己的资产类别进行较大重新配比？
根据BDI稳定上涨带来的情绪，我们可以在自己的资产类别中添加更多的权益资产，这样做的优势是，在经济回来反弹的时候获得较大的市场的超额收益。
现在的市场的主要经济体的拥有超低利率主权债，这对于资产市场是一种不负责任的表现。但近期随着美国这个世界最大经济体利率的逐步回升，较多的政策和资产收益会有巨大的改变。
彭博预计2018年美国会进行三次加息，也就是说利率可以在两年后抬高到与通货膨胀目标接近的水平，这将是一个非常健康的状况。如果彭博预期可以实现，从现在开始到2018年持有权益资产将是非常明智的选择。
