基金经理紧盯楼市政策效果

　　对于A股市场近期的震荡,多位基金经理接受采访时表示,虽然从趋势而言,市场反弹尚未结束,但影响A股市场未来走向的关键性因素依然存在诸多不确定性,这会影响市场信心,并在短期加剧市场的震荡。而在这些关键性因素中,最重要的是流动性变化和楼市政策的效果,尤其是后者,将成为中国经济基本面短期能否企稳的关键,或成为大盘方向性突破的决定性力量。

　　静待政策预期明朗

　　海富通基金认为,未来需要重点关注两个方面:一方面是流动性的变化,另一方面是房地产政策的变化。而房地产未来的政策很大程度上反映了国家的政策思路,从而影响资金的宽松程度和大盘的选择方向。

　　海富通进一步指出,从目前整体经济环境看,实体经济尚未得到根本性的回暖,流动性方面政府偏向维持宽松的状态的可能性很大。而房地产政策方面,各地已经纷纷出台各种放宽限购措施:据统计,截至8月28日,全国目前已有25个城市官方确认松绑或取消楼市限购,仅剩9个城市仍在执行限购政策。不过,中央政府层面目前尚未对地方性的放宽、放开给出明确说法,中央政府的表态将成为最后影响房地产以及整个经济体的重要指标。

　　富国基金则表示,沪港通即将推出,同时深港通也有所预期,海外的增量资金青睐低估值的蓝筹股,RQFII近期也在纷纷进入A股,10月份沪港通真正到来时,短期内的上涨还是可期的。但目前经济数据不佳,地产数据依旧没有改善,需要重点关注9、10月份的地产数据,作为传统的销售旺季,如果地产数据依旧没有改善的话,对于市场的影响会很明显。

　　板块轮动或继续

　　在A股震荡的背景下,板块轮动愈发频繁。基金经理们认为,这主要是预期尚未明朗之前,没有明确的主攻方向,市场热点散乱所致。而这种板块轮动的现象,还将持续一段时期。

　　海富通表示,今年以来一直未出现持续上涨的板块,板块轮动非常快,重要原因是今年以来没有很明确的政策作为支持,在市场引导上缺乏方向性。因此,海富通基金认为,操作上无论是在行业间还是在行业内,均倾向于适当降低集中度。而对于有明确政策扶持的行业、微观实体经济有明显改善的行业,同时适当关注蓝筹股,在这些方面做均衡配置。海富通同时表示,从政策支持、资金投入以及目前的研究发展上看,军工板块未来的市场空间较大,值得继续关注;而新能源将成为未来5至10年甚至更长时间的发展方向,目前看,行业尚处于起步阶段,各种不确定性比较强,短时间并不是确定性上涨的行业,但是长期看好。

　　富国基金则表示,中长期依旧看好主板和创业板的行情。看好环保、医疗、新能源汽车等受行业基本面和政策驱动的板块。富国基金认为,技术上看,沪指虽然短暂的跌破2200点位,但很快就收复了,依旧还是在2200点至2250点位的窄幅区间震荡,同时量能缩量明显,短期内可能依旧会维持区间内的震荡。而创业板经历了一波上涨后上周出现回落,之前的回升也是缩量的,所以短期内还是可能有回调的,但幅度不会有多大。