2003年,《中华人民共和国证券投资基金法》正式颁布,公募基金自此有了更规范的发展平台和有效的制度保障。也就是从这一年起,整个行业无论从资产管理规模还是市场影响力方面都开始有了质的飞跃,至2013年6月末,十年间已发展到80多家基金管理公司,1300余只基金产品, 3万亿左右的资产管理规模,服务的投资者达到数千万人,公募基金已成为中国证券资本市场的中坚力量。
同样,也是在2003这一年的8月,一颗小小的基金种子在广州红盾大厦播下,广发基金管理公司正式开业。2006年,年仅三岁的广发基金就凭借优秀的股票投资业绩脱颖而出,跃进前十大基金公司。10年里,广发基金几经牛熊,资产管理规模从起步年的31.31亿元,至2012年年底已飞跃至1226.29亿元。如今,广发基金公司拥有公募基金、专户、QDII、年金、社保和保险资金投资管理人等“全牌照”,权益类、固定收益类、指数、QDII、量化、专户等产品线逐步齐全、各领域全面开花。
回首10年,广发基金的成长历程深烙着基金行业蜕变的印记,广发是如何以良好的业绩与服务与持有人一路携手相伴过来的?展望未来,牌照放开、新基金法实施,基金业风起云涌…这是一个激烈变革的时代,也是充满希望的时代,广发基金人将如何继续精彩演出?值广发基金公司成立10周年之际,记者走访了广发基金公司总经理林传辉先生,帮我们翻开了历史的档案,也翻开未来的一页。
作为广发基金的创业者之一,总经理林传辉把广发基金的今日归功于公司多年所营造的文化气质和敬业、团结、富有责任感的人才团队。从广发证券走出来的林传辉务实而平易近人,10年来他所带领的团队不断为持有人实现财富的保值增值梦,广发基金也收获了自身的梦想。林传辉表示,“公募基金是责任感和使命感要求很高的职业,而这,正是她魅力所在。”
练就广发文化气质:简单、务实、透明、高效
作为中国对外开放的发源地,开放、兼容、务实是广州的城市特征,身处广州珠江水畔的广发基金将这种文化精髓进行吸收并发扬光大。在广发基金成立初期,公司领导人用八个字概括了公司理念:简单、务实、透明、高效,这一理念自此便一直渗透在每一代广发人的骨子里。
基金行业圈里有一种声音,广发基金更像一名和和气气的财富工程师,走近他并不需要太多讲究。林传辉解释,“简单就是公司跟股东的关系简单,同事之间关系简单,跟持有人的关系简单,一心一意谋发展、做业务。”林传辉回忆,2005年股市跌到900多点,低风险基金大行其道,有的中短债基金首发动辙100多亿,当时广发小盘才发十几个亿。当时有同事看到这一幕很着急,多次建议要发中短债,而林传辉认为公司当时在固收领域既不熟悉也缺乏人才,坚持布局权益类产品。出于尊重同事的意见,也为让同事的意见得到足够的重视,林传辉对同事说如果你认为你的意见更好而在这里却未被采纳,可以向董事长反映意见,林传辉称这为广发一脉相承的文化气质。
“广发基金倡导积极参与的决策文化,倾听不同的声音,鼓励同事提出与主要负责人不同的意见,但一旦决策确定了那就要执行。”林传辉说,广发基金只求先把事情做好,是不是第一家做并不重要。
彼时,国内公募基金业进入第6个年头,当时市场上已有华夏南方等老十家先行者,也有2001年成立于同城的易方达,刚刚成立的广发基金要怎样找到自己的定位,是当时林传辉主要思考的问题。2003年股票市场并不是很好,广发基金仍然逆市确定以股票投资为突破口,并提出三年内在股票型基金领域树立专业的品牌与能力。用林传辉的话讲,这是结合广发自身人才结构不得不做出的战略选择。
一旦选择了就要脚踏实地力争做好,而务实的文化也在投研中得到最大体现。在广发内部,研究工作是放在重要地位的,除了在内部培养投研人员,在投资上注重内部研究,注重实地调研。因为远离各种宏观政策的源头——北京,广发基金在宏观策略上的研究相对薄弱,但是对行业或个股的研究则尤其擅长,广发聚富旗开得胜便是最好的注解。2003年,公司第一只股票型基金广发聚富成立,时任基金经理的易阳方善于从企业基本面研究和选择个股。2003年底,石化、钢铁、汽车、电力和银行“五朵金花”行情上演,基金高仓位运作,充分享受蓝筹上涨带来的收益。而上海机场、盐湖钾肥、烟台万华等当年的大牛股,全部被易阳方纳入囊中。广发聚富也因此荣膺2004年“开放式平衡型金牛基金”大奖。
领导人物的务实风格对企业稳定发展至关重要,而专注股票投资也使广发基金在众多基金公司中迅速脱颖而出。2005年,广发基金旗下基金表现出色,广发稳健以17.07%的收益在所有开放式基金中排名第一,广发聚富以13.35%的收益排名同类型排名第三,在所有基金中排名第五。良好业绩表现率先点燃了广大投资者的“基情”。2006年5月8日,广发优选基金发行,仅用1周时间就提前结束,募集了184.18亿元,这在当时创下基金发行的最高纪录,广发基金也直接进入规模前十强。
在2005-2007年的牛市当中,广发基金公司取得持续发展。广发基金旗下5只基金除广发货币外有4只偏股票基金在2006年的收益率全部超100%,投资者踊跃购买,广发大盘等巨型基金也在此间诞生。公司三年间资产管理规模也分别大增218.47%、296.53%、285.92%(据Wind数据)。
林传辉事后总结,三年大发展其实是当时根据广发自己的能力和特点做出的必然选择,要做就做好,多点出击可能会一样不精,还是要点少做精,没想到恰好布局对了。所以说,林传辉指出,2006年大发展的功劳不归功于广发基金负责人是否具有领先意识,归功于市场、归功于广发基金务实的文化。“如果要总结广发这10年来的经验体会,我觉得最大的优势就是广发的文化。”林传辉说。
不过,在连续三年跨越式发展后,规模对业绩的约束效应也开始显现。广发基金也遭遇规模瓶颈和景气周期下滑双重考验,原有的投研体系已无法适应公司快速增长的规模,重个股轻配置的策略也使广发基金在2008年的熊市中摔了大跟斗。从2009年开始,广发基金成立策略小组,加强对宏观基本面的研究;搭建策略小组和投委会共享投资平台,提升旗下基金大类资产配置能力;考核精细化,以净值增长、规模调整后净值增长及投资合规多维度评价基金经理绩效。经过一番内功的修炼,广发基金逐步形成了较为成熟的投研体系。而且在此期间获得了QDII、社保基金、企业年金等专业资产管理资格,公司也成功实现固定收益产品线的齐头并进,2010年广发货币和广发强债双双获得年度金牛基金奖。
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