广钢股份巨亏7亿 光大保德信独家重仓很受伤

　　光大保德信基金去年下半年却独家看好广钢股份并开始重仓持有，但广钢股份去年巨亏6.89亿，股价下半年跌超三成，市场开始质疑光大保德信基金是否存在重仓失误。

　　中新网2月13日电 证券频道综合报道，2月11日，寒冬下的钢铁业首份年报出炉，广钢股份(600894)去年巨亏6.89亿元，由于已是连续两年亏损，广钢股份年报披露后将被“*ST”，2011年广钢股份股价累计跌25.19%，其中下半年累计跌31.69%，这令去年下半年开始独家重仓广钢股份的光大保德信基金公司平添一份忧愁。

　　广钢股份巨亏6.89亿 股票披星戴帽成“*ST广钢”

　　据上交所信息，广钢股份全年实现营业收入61.81亿元，同比下降了5.06%，实现利润-6.89亿元。

　　而究其亏损的主因，广钢股份年报中首先归咎于钢铁行业不景气，公司未能冲破“资金受困经营被动生产受阻效益恶化”的不良格局导致巨亏。

　　广钢股份称，国内钢铁行业持续不景气，特别是2011年9月中旬以来，在短短的40天时间内，国内建筑钢材价格经历了大幅度跳水行情，跌幅普遍在15%左右。而决定钢厂成本的铁矿石处于垄断地位，与钢材价格下滑严重不同步，钢厂成本居高不下，利润空间严重被挤压。

　　值得注意的是，如果按照地区将主营业务分类的话，广钢股份国内营收为58.56亿元，尚且增长10.65%，但境外营业收入却大幅下降约80%，仅有2.32亿元。公司对此同样解释为报告期内国际钢材市场不景气所致。

　　审计机构广东正中珠江会计师事务所也出具了带强调事项的审计报告提醒财务报表使用者关注，广钢股份截至2011年12月31日合并报表累计亏损18.42亿元，归属于母公司所有者权益为-2.02亿元。截至2011年12月31日，广钢股份流动负债大于流动资产12.96亿元，表明营运资金出现较大负数，存在可能无法在正常的经营过程中变现资产和清偿债务的风险。

　　由于公司连续两年亏损，广钢股份2月12日晚间公布实施退市风险警示公告，2月14日起实行“退市风险警示”特别处理，公司股票简称变更为“*ST广钢”，首度“披星戴帽”。

　　股价重挫 光大保德信独家重仓“很受伤”

　　二级市场上，由于净利润连续两年亏损，广钢股份2011年股价累计跌幅为25.19%，从月K线看，广钢股份在去年三季度和四季度连续大跌决定去年全年跌幅。在2011年三、四季度，广钢股份分别跌12.44%、21.98%。而在此期间，正值国内钢材价格大幅跳水。

　　由于不看好广钢股份业绩前景，持有广钢股份五年的王亚伟在去年上半年就选择了退出。据广钢股份2011年中报披露，王亚伟执掌的华夏大盘在中报中消失于前十大股东席位；而华夏策略更是先于一季度就已离场。

　　但不是所有基金当时都看空广钢股份。截止去年上半年，广钢股份前十大股东席位中只剩两只基金，即二季度大幅加仓1531.10万股至2136.06万股的广发聚丰，以及持仓217.15万股数量未变的华夏红利。

　　到了2011年下半年，另一家基金公司开始看好广钢股份，并开始独家重仓广钢股份。广钢股份年报披露数据显示，截至2011年年底，华夏红利从广钢股份机构持股名单中消失，广发聚丰则四季度减持48万股至2059.28万股。而光大保德信动态优选基金持有107.16万股，第四季度还增持了13.16万股。

　　在不久前披露的2011年四季报中，光大保德信动态优选基金的基金经理王健认为，预计未来市场行情发展以估值修复为主，超跌的地产交运等周期性行业可阶段性贡献超额收益，从更长期的角度来看，将更注重内需和消费，坚持选择具有足够安全边际的标的，以期在企业的长期成长中获取回报。

　　从王健上述表述中，超跌的地产交运等周期性行业或成为其选股的一个思路标准。但连续两年亏损后，广钢股份未来能否贡献超额收益则是市场不可避免要担忧的问题。

　　但以广钢股份2011年下半年股价表现看，广钢股份在2011年下半年累计跌31.69%，以去年底持有107.16万股计算，去年下半年开始独家重仓广钢股份的光大保德信动态优选基金浮亏最大将达289.33万元。市场也因此疑虑，光大保德信动态优选基金是否重大选股思路方面存出现了失误。(中新网证券频道)