去年6月,监管层下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》,随后又紧接着下发了《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》,对通过港股通参与港股交易的公募基金投资范围等事项做出规范,对投研人员特别是基金经理提出具体要求。
据了解,通过港股通布局港股的公募基金多为沪港深基金,相关主题基金受新规影响最大。此前,产品名称带有“港股”字样的部分公募产品实际并未投资港股,不少沪港深基金甚至是由主要管理A股的基金经理掌舵。新规对不符合规定的基金给出了6个月的调整过渡期。根据新规, 港股投资比例达到非现金资产80%以上的,应配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少1名为基金经理),而相关投研人员的缺乏正是行业普遍存在的“短板”。一年过去,基金公司陆续调整了管理沪港深基金人员配置,基金产品名称也更加清晰。
过去一年,基金公司下功夫加强港股投资团队,多渠道补足人才短板。有公司提拔港股研究员出任基金经理,也有从香港子公司抽调人才回内地充实投资团队,还有公司面向海外招聘国际业务部投资总监,有的甚至开出了数百万的年薪。
数据显示,自去年7月1日以来,宣布变更基金经理人选的沪港深基金达到52只,密度相当大,其中相当比例是增加具有港股投资经验人员担任基金经理。
此外,去年一批沪港深基金修改合同,按照监管要求提示港股投资风险。业内人士表示,沪港深新规后,此类产品风险收益特征更为明确,更有利于投资者了解产品细节。此前盲目跟热点的行为会逐渐变少,那些拥有较多港股投研人才的基金公司有基础扩大在沪港深基金方向的布局,“强者恒强”格局也更加突出。
参与港股投资的相关基金在这一年中取得不错的回报,整体收益接近6%。Wind资讯数据显示,截至6月26日,纳入统计的111只沪港深基金(各类型分开算)最近一年平均获得5.72%的收益,80%的产品获得正收益。其中,有10只基金收益率超过20%,表现突出的华安沪港深精选今年以来收益率达到29.55%,东方红睿满、国富沪港深成长精选、华安沪港深机会、东方红沪港深、东方红睿华沪港深、富国沪港深价值精选等多只基金表现较好。不过,也有沪港深基金出现亏损,幅度最大的超过20%。