年到2016年的股市,可谓是十年沉浮,一朝更迭,几番牛熊穿越,考验着基金经理们“战胜市场”的能力。
都说基金行业是“铁打的营盘流水的兵”,说明其人才流动相对频繁,但那些曾经的公募基金业绩“扛把子”基金经理,如今还在吗?奔私了吗?业绩又如何呢?
2006年,牛市行情开端,大盘屡创新高,基金重仓股的表现也尤为突出使得基金净值不断地飙升,给基金持有人带来了丰厚的回报。数据显示,2006年基金资产净值规模已突破8000亿元,其中基金持有股票市值占A股市场超20%的流通市值,让基金着实火了一把,同时“基民”一词也随之被广泛的应用起来。
而在2006-2007年里业绩前十要数王亚伟管理的华夏大盘精选、陈戈管理的富国天益、方军管理的华夏上证50ETF、易阳方管理的广发聚丰、马骏、林飞管理的易方达深证100ETF、牟旭东管理的华宝策略、王晓明管理的兴业趋势、杨建华管理的长城久泰、刘光华管理的华安A股。
上述提到的10位明星基金经理中,7人仍在其所属基金公司并绝大部分已晋升高管,2人“奔私”创业,一人因“老鼠仓”案被控。
“奔私”之路
首先不得不提的就是“公募一哥”王亚伟,华夏大盘精选从2006到2012年期间在王亚伟管理下,任职期间回报超680%。而自王亚伟离任后,更换过多位基金经理但业绩却都不温不火。其中2014年7月至2015年2月期间,由孙彬和任竞辉担任,其期间回报业绩为47.11%,这段时间正好是股市飙涨时期,取得如此业绩自然也就不足为奇。
此期间,王亚伟更是风光无限,连带着华夏基金也全面开花。华夏基金旗下的19只偏股基金,在当时全部61家基金公司中位居第一,甚至股票投资界还出了“王亚伟概念股”受到广泛追捧,例如,王亚伟如果买入某只股票被发现,就会受到一些市场人士热捧,结果其股价也会被一路推高,可见其在股民心目中的影响。
资料显示,2007年,王亚伟获得“中国最赚钱的基金经理”的殊荣,一举将基金金牛奖、明星奖、最佳表现奖、最高回报奖、最受欢迎奖尽数收入囊中。2009年,王亚伟当选09“股基王”。2010年7月1日,《福布斯》中文版发布了2010中国十佳基金经理榜。
而在2012年,王亚伟最春风得意的时候,华夏基金发布公告宣布其离职。同年,其在深圳成立了自己的私募基金公司--深圳千合资本管理有限公司,个人出资比例100%,成功投身私募。
而后四年多的时间里,王亚伟的名字也时常出现在基金圈讨论中和见诸报端,但在这“弃公奔私”的时间里,顶着“中国最牛基金经理”的光环,2016年的成绩在一众私募产品中算是比较稳健的。可查数据显示,纳入统计的23只产品中,12只2016年全年收益为正,11只为负,基本上可以算做一半赚钱一半亏损。在23家百亿级证券类私募中,其旗下产品平均业绩也是最优。即便如此,“公募一哥”的业绩和其在华夏基金时期的辉煌不可同日而语了。
而今,有媒体报道,“公募一哥”王亚伟的产品也开始做起了短信推广。与此同时,曾经的2000万元高门槛也已降到了200万元。
多位业内人士分析,目前市场形势不好,所以私募产品尤其是股票私募不好卖了,需要各种渠道来推介;还有就是王亚伟“奔私”之后光环褪去,产品也没有当年那么火爆,所以也需要理财经理推一下。
无独有偶,与王亚伟齐名的王晓明,自2004年加入兴业全球基金(现名:兴全基金),9年多后的2014年2月离职创立了兴聚投资管理有限公司。值得注意的是,兴全基金成立于2003年9月30日,王晓明这位“元老级”基金经理与兴全基金曾经的辉煌密不可分。
资料显示,王晓明先后担任兴全可转债混合型证券投资基金经理助理、基金经理。之后兴全趋势投资基金成立,王晓明担任该基金基金经理。2005年11月至2013年10月近8年的时间里,该基金收益率近500%。此外,2006年9月到2008年1月近两年时间,王晓明还任兴全全球视野基金经理,期间基金收益268.85%。因其业绩长期稳定,并以稳健、冷静的风格以及注重研究风险,被称为股市“泥鳅”,曾一度把王晓明与王亚伟相提并论。
值得注意的是,在王晓明离去后,兴全基金业绩下滑明显,逐渐失去了这些特质而变得冒进,在此后一段时间里,兴全旗下业绩并不好看。
但王晓明在开启“创业之梦”成立兴聚投资后,日子似乎也不太如意。根据wind数据显示,2015年1月成立的兴聚财富2号的年化收益率为1.99%,任职回报为4.40%,虽取得正向收益,但在4189只基金中仅排名2193位的中游水平。同一时间成立的兴聚财富2号比前者稍好,排名1582,年化收益率为6.57%。而这般成绩也与他在兴全时期的业绩差距甚大。
多位业内人士表示,失去大的投研平台,明星基金经理在奔私的道路上显得并不是那么轻松。
坚守岗位
与之相对,则是有一批忠心耿耿老司机,坚守岗位十余年,也换得了公司的回报。虽然,据数据统计,1390位基金经理中,仅有25位任职年限超过10年。换言之,大概每60位基金经理中才有1位“定海神针”般的十年老将。
根据wind数据统计,从担任某只基金的基金经理任职日期算起,任职时间最长的为2004年5月开始管理长城久泰沪深300的杨建华,截止到3月23日,任职天数为4689天。资料显示,杨建华虽在长城基金任职时间很长,但此前履历颇为丰富。其毕业于北京大学力学系理学学士、北京大学光华管理学院经济学硕士,注册会计师。曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳市和君创业投资公司、长城证券股份有限公司。具有16年证券从业经历。2001年进入长城基金管理有限公司,曾任基金经理助理,现任公司总经理助理、投资总监、基金管理部总经理。
记者注意到,杨建华管理过的基金业绩参差有别,有业绩特别突出且打响名声的长城久泰沪深300,2004年5月至2009年7月这5年多时间里,任职期间回报为265.14%。也有业绩不那么尽如人意的长城安心回报混合,2007年9月至2009年1月期间,任职回报为-55.53%。总结一点则是,时间较短的“走马灯”式的基金管理业绩往往较差。
不过,杨建华目前管理的两只基金,长城品牌优选混合以及长城久泰沪深300,近一年来的业绩表现尚好,分别为14.17%和12.01%,在同类基金排名均位列前三分之一。目前,其担任长城基金管理有限公司投资总监兼基金管理部总经理。
2006年业绩同样优异的方军,也是老将中的一员,自2004年12月担任华夏上证50ETF,任职天数紧随杨建华之后为4316天。而华夏上证50ETF也是其从2004年一直执掌至今的基金,真可谓陪你走过资本市场的沧海桑田。方军任职期间,该基金的业绩比较稳健,任职总回报为243.13%,年化回报为10.60%。
资料显示,方军自1999年7月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理、华夏回报证券投资基金基金经理助理、数量投资部副总经理等,现任数量投资部总监。
此外,统计前十的富国基金陈戈也是其中之一,2000年加入富国基金的陈戈,历任研究员、行业研究员主管、研究策划部经理、总经理助理。2005年4月至2014年4月担任富国天益价值混合基金经理,在任职的9年多时间里,回报为352.82%。2014年1月开始担任富国基金总经理,成功晋升公司管理层。
十年光阴,谁主沉浮。众所周知,检验基金经理投资能力的最重要指标有两个:一是时间,二是业绩。作为撑得起基金时间和业绩的“扛把子”们,他们绝大多数仍在基金圈里摸爬滚打,一些人“奔私”的日子里可能并不轻松,另一些人坚守岗位换来公司回报。无论怎样,我们知道坚守这个行业十余年是件不容易的事,但我们也希望能有更多经验丰富、经得起时间考验的基金经理们为投资者服务。
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