永赢基金李文宾：国产算力链条或将成为确定性较高的成长赛道

中证网讯（记者 王鹤静）11月21日晚，永赢基金权益投资部联席总经理、基金经理李文宾在中国证券报“中证点金汇”直播间表示，从产业周期维度来看，这一轮半导体上行周期北美厂商的驱动因素是人工智能（AI），中国厂商的驱动因素是手机、笔记本电脑等传统产品的补库存需求，这是本轮海内外半导体周期的本质区别。

李文宾认为，目前数据中心侧AI需求仍处于增长阶段，近期国内AI产业链包括芯片设计、代工封测、HBM等方面有所进展，“自主可控+国产算力”产业链条或将成为半导体板块比较有确定性的成长赛道。对于国内半导体市场而言，李文宾尤为关注半导体制造能力的自主可控与国内先进制程扩产的产能周期。

李文宾介绍，先进制程晶圆代工、大宗存储产品是当前国内半导体自给率较低的环节，近两年部分企业在产品、产能方面都有所突破，并且正在加速进行扩产。本土晶圆产能的扩产周期中，最受益的是半导体设备厂商，产能完成建设及爬坡后，材料环节也将受益。