专为养老需求设计 鹏华养老目标基金获批待发

　　中证网讯 （记者 姜沁诗）目前，我国已经处于老龄化社会。统计显示，2016年我国65岁以上人群占总人口比例为10.80%，超过联合国标准7%近4个百分点。在老年人口比重持续提高的社会背景下，中国的养老金体系亟须更加丰富多样的养老金投资工具。记者注意到，专为养老需求设计的鹏华养老目标日期2035三年持有期基金中基金（FOF），已于日前获得证监会批复，并将择日公开发行。该基金将延续鹏华基金在社保、养老金领域的丰富投资管理经验，通过动态调整风险水平，力求为投资者带来专为养老目标设计的投资工具。

　　据透露，在个人养老金业务发展上，鹏华基金充分借鉴其外资股东意大利欧利盛资本的先进经验，在产品设计上带来更多创新元素。据悉鹏华养老目标日期2035是一只兼顾长期和短期养老投资目标的养老目标基金产品。对于长期养老规划，鹏华基金表示，借鉴成熟的目标日期基金的设计思路，是旨在帮助投资者实现退休后的替代率目标；而短期（最短封闭期或最短持有期限）养老计划内，通过负债驱动投资模型尽力实现目标日期基金的短期养老收益。
 

　　鹏华基金总裁邓召明表示，在中国个人养老的新时代中，公募基金将担任重要历史使命，基金公司有必要向国际同行学习先进经验、继续强化多元资产配置的能力。欧利盛在意大利养老金市场中成功领先的FOF投资策略，也将为鹏华基金未来发展养老目标基金带来良好的国际经验借鉴。欧利盛CEO Corcos先生则表示，一直以来，鹏华基金和欧利盛的合作十分紧密，在各层次交流上均较为深入，相信鹏华基金作为已有20年投资积淀的公司，会在中国个人养老金管理事业上有更突出的贡献。
 

　　作为中国养老金体系的第三大支柱，基金与保险互为补充，相较于强调保障功能的保险，基金更为注重增值功能。尽管商业养老保险收益相对较稳定，但如果收益率低于经济增长率，投资者的购买力仍是下降的。养老目标基金则更加强调财富增值，特别是目标日期基金，通过早期维持较高的权益仓位，让投资者更加充分地分享经济增长带来的红利机会。相比保险机构，公募基金在权益投资以及产品运作的公开、透明等方面存在优势。 

　　目标日期基金具有不同的目标退休日期，来满足不同年龄投资者的需求。以美国最大的目标日期基金——先锋2025目标日期基金为例，其资产配置核心是规划各类资产配置比例的变化路径。总的来说，基金早期更多地配置权益类资产，随着目标日期逐步接近，基金开始配置债券型基金、货币类基金等具有稳定收益特点资产。同时，目标日期基金将综合考虑投资者年龄、目标退休日期、预期寿命、资本市场短中长期风险收益特征、以及投资者风险偏好特征等参数，结合市场变化最终确定各类资产配置的方式与比例，力求使基金最好地契合养老人群的风险收益需求。 

　　尽管养老目标基金在我国基金市场尚属新生事物，但凭借多年来在社保、养老金领域的丰富投资管理经验，鹏华基金已经显现出多重优势。作为国内第一批社保基金和第一批基本养老金的委托投资管理人，鹏华基金已经积累了丰富的运作经验。据了解，鹏华基金高度重视FOF业务，在2016年11月设立了资产配置与基金投资部（FOF投资部），FOF投资是系统性的工程，需要发挥团队合力才能提高能力绩效。在部门设立之初，鹏华基金按照FOF投资所需环节进行人员配备，团队成员构成充分满足FOF投资和操作需要，团队成员背景非常多元化。