荣华实业：溢价转让系考虑基本面情况

　　中证网讯（实习记者 蔡添娇）荣华实业大股东以150%的溢价清仓式转让股权日前引得市场关注，上交所也随即发问询函询问。对此近日公司回应称，溢价协议转让是考虑其资产负债率较低、基本面情况不复杂、无重大不良资产、有利于推动公司业务调整和目前资本市场控制权溢价等情况确定的交易价格。

　　据了解荣华实业股票本次转让作价12.84元/股，转让总价款为14亿元。转让后受让方人和投资将持有公司股票108976734股，占公司总股本的16.37%。公司同时表示，转让价格对二级市场没有参考价值。

　　溢价转让因基本面情况

　　公司此次在回复上交所问询中高溢价收购的原因时指出，该交易价格的确定属于正常的市场行为，不存在未披露的潜在利益安排。同时公司披露，截至2017年9月30日，荣华实业资产总额9.61亿元，总负债1.29亿元，资产负债率较低且无金融机构借款，上市公司无重大诉讼仲裁事项，上市公司无未披露重大对外担保事项。在综合考虑基本面以及目前资本市场控制权溢价情况下确定该交易价格。

　　公告显示，本次股权转让价的14亿元中，其中7.6亿元用于偿还荣华工贸银行借款。荣华工贸债权人和借款金额分别为：中国建设银行股份有限公司武威分行3.6亿元、甘肃银行股份有限公司3亿元和兰州银行股份有限公司武威分行1亿元。此外本次股权交易的转让方、受让方及转让方上述三个债权人之间不存在关联关系。

　　同时公司披露，此次受让方人和投资的收购资金全部来源于自有资金，不存在外部融资情况。资料显示，截至2017年9月30日，人和投资账面货币资金余额5100万元左右，其他应收款16.92亿元左右。公司表示该应收账款主要为关联方借款，相关各方已协调于本次交易合规性审查通过后，支付交易对价前资金回流。

　　除此之外，荣华实业还发布公告，待本次转让完成六个月后的两个月内，荣华工贸或张严德将按照2015年7月10日所做出的承诺，通过二级市场增持不低于200 万股本公司股份。

　　转型存在重大不确定性

　　根据详式权益书，在获得荣华实业控制权后，人和投资将推动其向新能源行业转型，包括但不限于上市公司对外并购等形式。公司同时表示，该计划仅是目前的战略构想，尚未进行可行性论证，公司未来能否成功转型存在重大不确定性。

　　据了解，人和投资的控股股东为上海明申企业（集团）有限公司，实际控制人是香港永久性居民郑建明，其曾任国务院发展研究中心国际技术经济研究所副研究员、海南特区时报副社长。据荣华实业披露的详式权益变动报告书，在香港上市的天成国际（00109.HK）、玖源集团（00827.HK）和顺风清洁能源（01165.HK），皆由郑建明控制，分持32.49%、18.61%与74.79%股权。

　　除上述所控制的3家港股公司外，目前郑建明旗下未上市公司的新能源企业还有两家，分别是镇江仁德新能源科技有限公司和扬州荣德新能源科技有限公司，其主营分别是太阳能单晶拉棒切片、多晶铸锭切片和太阳能单晶硅片、多晶硅片。

　　不过，资料显示郑建明旗下的3家港股公司盈利情况并不理想，2016年和2017年上半年，顺风清洁能源分别亏损210984.3万元与31468.8万元，玖源集团则分别亏损40715.4万元和7169.5万元，唯一盈利的天成国际对应净利润为8259.4万港元与7517.8万港元。

　　对于此次推动荣华实业向新能源行业转型，公司表示，人和投资尚未有未来十二个月内推动上市公司向新能源行业转型的具体计划或方案。