工银安盛：投连险相对收益明显 投资仍须谨慎

　　中证网讯（记者 高改芳）工银安盛人寿精算部总经理喻凌燕日前接受中国证券报记者专访时表示，在2015年央行多次下调储蓄利率和存款准备金率的背景下，国内市场稳健理财产品的收益率是在逐级降低的。目前市场上有些银行代销投连产品的收益率达到了4%以上，这些产品背后可能配置了大量非标资产，但这样的收益是有一定的风险的，一旦发生违约情况，可能连保本都难以做到。也就是说，这些资产虽然提升了投连产品的投资收益率，但也增加了产品的流动性风险和信用风险，而且客户在市场转好的情况下，无法享受市场向上带来的投资回报。

　　喻凌燕建议，投资者在选购投连险的时候，需要根据自身的理财需求和风险承受能力选择合适的投资账户。由于保险公司没有任何保障客户收益的承诺，客户不能将投连险的过去业绩作为产品预期收益的唯一标准，对于成长型和激进型等权益重仓位的投资方案，在熊市中甚至可能出现投资亏损。因此，在股市波动时投连产品的抗跌能力也应是客户选购投连险的重要标准。

　　其次，投资者在选择投连产品时，需充分了解背后资产情况、了解相应的风险回报情况，并选择有较强过往业绩、品牌较大、资产负债管理水平较强的公司。工银安盛目前有四个投连账户，除了安心账户是主要配置流动性资产外，卓越、稳健、进取均为有一定权益比例配置的账户。这四个投资账户分别成立于2002和2011年，经历了牛市和熊市的双重考验，在牛市中充分分享了市场回报，并在熊市中取得了稳定收益。截止2016年3月底，卓越、稳健、进取账户成立以来年平均回报率分别达到了14.49%、7.48%和8.13%。

　　另外，不同投连险产品的前端后端各项费用的收费标准也会直接影响投连险的实际投资收益。

　　喻凌燕告诉中国证券报记者，投连险的投资收益直接与账户资产的投资收益挂钩，客户在享有全部收益的同时，也承担了所有的风险。

　　工银安盛人寿精算部总经理喻凌燕指出，“从长期来看，我们建议投资者根据自己所处的成长周期以及风险情况，通过选择不同的投连账户合理配置资产。对于年轻且风险承受能力强的投资者，建议选择权益配比相对较大的激进型的投连账户;对于无资金压力的客户，建议选择均衡型投连账户，能够在长期获得较好的收益；对于高年龄客户，由于养老风险较大，可以选择稳健型账户，甚至建议选择年金、分红险等其他保障型寿险产品来代替投连产品，以更好地满足投资者的切实需要。”