万亿级市场空间广阔 家族办公室方兴未艾

    中证网讯  在过去的三十年，中国的家族财富经历了爆发式的增长，随着富裕家族纷纷进入传承流程，为这些家族量身设计全方位财富管理与资产传承方案的“家族办公室”也被引入中国。据业内估计，这一领域孕育着万亿级的市场容量。近两三年来，“家族办公室”也呈现出方兴未艾的发展态势。　　 

    据介绍，家族办公室最早的形态起源于古罗马时期的大家族主管，以及中世纪时期的大总管家。现代意义上的家族办公室最早出现在19世纪中叶，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和会计专家集合起来，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益。随着世界各地富豪越来越多，家族资产规模越来越大，家族成员关系越来越复杂，使家族办公室得以在欧美和澳大利亚等国家逐渐盛行。而在中国，2013年被视为中国“家族办公室”元年。　　 

    清华大学五道口金融学院全球家族企业课程主任高皓博士表示，目前中国共有三类家族办公室，一类由传统金融机构如招商银行、平安银行、上海信托等开设，以更好地满足超高净值客户需求；第二类由金融专业人士辞职创办的家族办公室，目前约有50—100家左右；第三类则由超高净值家族自己创办，其中既有只给自己家族服务的单一家族办公室，也有同时给其他家族做财富管理的联合家族办公室。未来10-20年，这一领域孕育着5-10万亿的市场规模，能够承载1000至2000家“家族办公室”的发展。　　 

    创办于2008年并于2013年进入中国内地市场的东林家族办公室创始人江欣荣表示,国内的"家族办公室"还处于发展早期,参与者正处于积极探索的阶段。就东林而言，希望把每个家族客户视为终身的合作伙伴，致力于通过遍布全球的办公网络、专业人才和全方位合作的专业机构，以联合家族办公室的形式，为华人富裕家族定制代际传承、资产管理、家族事务和慈善事业等方面的整体解决方案，以期为家族创始人及成员传承世代家族福祉。据介绍，东林家族办公室于2015年7月获得香港证监会颁发的第九类牌照，即资产管理牌照，成为大中华地区首家全牌照的跨境家族办公室。截至2015年7月，东林旗下管理涉及超过40亿美元规模的资产。同时，东林旗下的人民币和美元平行基金，成功完成了超过1亿美金的特殊机会投资，包括阿里巴巴、小米、途家网等项目。 　　 

    由于中国家族办公室还处于较为早期的发展阶段，高皓表示，行业从业者需要对“家族办公室”的本质有清楚的认识，防止跑偏。真正意义上的家族办公室要跟家族的利益捆绑在一起，而不是异化为第三方理财机构，这就要求家族办公室不应该从任何第三方收取代销服务费或佣金。家族资本的传承，除了大家所熟知的产业资本、金融资本，还包括人力资本、社会资本、智慧资本的传承。针对后者家族办公室能够提供怎样的服务，是评价家族办公室管理水平更为重要的要素。　　 

    对此，江欣荣也表示，家族办公室首先需要对家族事务的管理作出顶层设计，随后再跟进细节安排。为此，东林家族办公室刚刚于8月22日成立了东林学院，为的是打造行业内的顶级架构师，并致力于为中国家族办公室树立行业新标杆。这些顶级架构师在深入了解家族需求后，在家族顶层设计、法律问题、企业金融、财富管理，风险管理、全球投资等方面将能结合多方资源，长期为家族深度服务。从培训课程的设计来看，这些学员需要学习家族办公室、法律、财税、海外架构、保险概论、财富管理概论、身份规划、风险控制8种类型的课程。（黄淑慧）