一因素或致大盘易跌难涨

　　中证网讯 上周大盘围绕2050点窄幅震荡，成长股和蓝筹股的此消彼长使得大盘很难形成合力。对于本周来说，新一轮的新股申购将使场内资金再度紧张，在这种情况下指数或将易跌难涨。

　　本周，第二批新股申购将开始。根据申购安排，除了主板市场的禾丰牧业在7月30日申购以外，其余11只个股都集中在23、24这两日来集中申购。这意味着打新资金将无法循环使用，市场将冻结更多的资金。据此，各家机构预计本批新股申购冻结资金量将居高不下，预计在6000亿到8000亿元。国泰君安预计，7月23日新股冻结资金规模将达3467亿元，24日冻结资金规模为2366亿元，叠加前一日资金未解冻影响，则24日资金面最为紧张，共计冻结资金规模约6000亿元，流动性将再度承压。

　　在外围资金驰援不利的情况下，巨额资金的冻结将使得本以不宽松的A股市场雪上加霜。另外，根据以往规律，在新股申购阶段，大盘下跌的概率较大。在第一批10只新股中，雪浪环境、飞天诚信、联明股份、龙大肉食4只新股在6月18日申购，该日大盘下跌-0.54%。在本周的新股申购中，23日有6只个股申购，24日有5只，数量少都多于6月18日的申购，因此市场压力不容小觑。

　　在这种情况下，大盘走势就很难乐观，在2000点至2050点这个空间继续来回震荡可能是大概率事件。大盘整体的不作为将使得市场赚钱的机会相对较少，投资者就需要仔细甄别。就目前来看，沪港通即将施行为内地市场引入资金活水，给长期估值偏低的蓝筹股带来直接利好。同时，国资改革也为下半年资金炒作蓝筹股提供了一个很好的着力点。因此，投资者可以利用市场调整的机会积极布局一些业绩增长比较稳定的蓝筹股。

　　具体来看，投资者今日可以关注以下投资机会：

　　首先，作为改革窗口，海南省的各项改革工作正在顺利推进。目前，海南省国资国企全面深化改革工作已经启动，省属重点监管企业改革重组取得实质性进展。其中，海南发展控股公司与省水电集团、海建集团与海宁公司重组整合均已进入实质性操作。此外，省国资委还制定了全省港口资源整合重组工作计划方案；驻港窗口企业与海航集团的业务重组已达成初步意向；完成了5家企业改制工作，剩余9家正扎实推进。与此同时，海南省农垦改革也取得了丰厚成果，进入新的发展阶段，如顺利完成了白沙、加来、畅好、新星、红林、罗豆、加钗、三江这八个农场移交市县管理工作。此外，海南省土地确权工作早已全面铺开，近日又发布了《海南省农村金融综合改革试点方案》，土改和金改的齐头并进反过来为国资改革创造了良好氛围。国资、农垦、土地、金融四项改革全面提速，有望令A股海南板块获得“四轮驱动”。

　　第二，证监会新闻发言人18日表示，沪港通试点有关配套政策文件和业务规则将在近期陆续发布实施。根据总体进度安排，计划分别于8月底、9月中旬进行两次全网测试。全网测试后，沪港通技术系统准备工作将基本就绪。研究机构认为，沪股通与RQFII和QFII相比，具有面向全部投资者及资金无锁定期、低成本的独特优势，将受到投资者亲睐，出现额度剩余的机会很小。整体来看，港股投资者更偏爱低估值的大盘股。A股两类公司有望受益于沪港通计划，一是海外市场稀缺的白酒、中药行业低市盈率标的；二是与港股相比估值便宜的行业，主要包括银行、证券、保险、基建行业。

　　第三，中证资讯近期走访了多家基金公司。受访基金经理多数表示，已经于一个月前开始配置地产股。认为：下半年货币政策仍然会保持中性偏宽松，目前地产股无论是估值、股价还是政策，已经度过了最坏的时刻。当然，也有基金经理相对谨慎，看好地产股反弹机会，建议配置招宝万金、华侨城等一线品种。

　　第四，日前安防行业龙头海康威视发布中报，公司营收及净利润分别增长53%、51%，大幅超出市场预期。受国内宏观经济形势增速较低影响，部分平安城市项目建设低于预期，导致市场对于安防行业的增长持悲观态度。安防龙头海康的业绩高增长体现出国内安防需求依然强劲，有助于打消市场对于安防行业的质疑。在国内安全事故频发，以及城镇化不断扩张的背景下，未来安防行业仍将持续高速增长。此外，此前财政部曾连续发文要求财政开支提速，作为城市管理的重要手段，安防有望得到财政资金的优先支持，平安城市的建设有望提速，项目落地有望加快，行业或将迎来估值修复。